存款利率和LPR同日下調(diào)影響幾何房貸與理財雙面觀

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2025-05-21 08:33:00 大眾日報

5月20日，新一期貸款市場報價利率（LPR）迎來雙降：5年期以上LPR為3.5%，1年期LPR為3%，分別較上一期下降10個基點。這是LPR年內(nèi)首次下調(diào)。同一天，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等多家銀行同步下調(diào)存款掛牌利率，活期存款、定期存款利率均有下調(diào)。其中一年定存利率首次破1%，三年期和五年期降幅最大，達(dá)到25個基點。這也是年內(nèi)人民幣存款利率首次下調(diào)。

存、貸款利率同日下調(diào)，將對生活產(chǎn)生一定影響。以貸款100萬、等額本息30年計算，貸款利率從3.60%降到3.50%，利息總額節(jié)省約2萬元，月供減少約56元。對于房貸一族來說，每月還款金額減少，還款壓力有所減輕；對于購房剛需群體而言，也可能增加其“入場”信心。

再來看存款方面，降息釋放出一定增量資金和流動性。儲戶重新規(guī)劃理財?shù)耐瑫r，股市中高成長的消費(fèi)、科技板塊也有望迎來新一批的資金流入。中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明分析，新一輪存款降息有利于銀行控制利息成本，但也會加大攬儲難度，銀行理財?shù)鹊惋L(fēng)險資管產(chǎn)品將迎來增量資金。

市場對本次LPR調(diào)整已有預(yù)期。在5月7日的國新辦發(fā)布會上，央行行長潘功勝宣布降低利率，包括下調(diào)政策利率0.1個百分點、降低所有結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個百分點和降低個人住房公積金貸款利率0.25個百分點。其中，下調(diào)政策利率0.1個百分點，即公開市場7天期逆回購操作利率從1.5%調(diào)降至1.4%，預(yù)計將帶動貸款市場報價利率（LPR）同步下行約0.1個百分點，并通過利率自律機(jī)制引導(dǎo)商業(yè)銀行相應(yīng)下調(diào)存款利率。

此次LPR和存款利率的調(diào)整是宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要舉措。央行在《2025年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中提出，要推動社會綜合融資成本下降。企業(yè)融資成本降低，將會刺激企業(yè)的投資意愿，改善盈利預(yù)期，把更多資金投入到投資、研發(fā)、設(shè)備更新等環(huán)節(jié)上來，通過投建廠房、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提升產(chǎn)品技術(shù)含量等手段，進(jìn)一步刺激就業(yè)市場，提供更多就業(yè)崗位。

業(yè)內(nèi)專家分析，我國持續(xù)暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，完善利率調(diào)控框架，通過下調(diào)政策利率及結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率，強(qiáng)化利率政策執(zhí)行，帶動存貸款利率下行。東方金誠首席宏觀分析師王青表示，接下來監(jiān)管層有可能通過單獨引導(dǎo)5年期以上LPR報價下行等方式，推動居民房貸利率更大幅度下調(diào)。招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼認(rèn)為，隨著存款利率走低以及居民預(yù)期改善，資本市場、理財市場的吸引力或?qū)⑦M(jìn)一步增強(qiáng)，有助于推動資本市場、理財市場健康可持續(xù)發(fā)展。

(責(zé)任編輯：zx0176)

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