一位年過八旬的投資者在2021年投入105萬元購買了一只公募基金產(chǎn)品，兩年多時間虧損約30萬元。該投資者隨后訴至法院，要求相關(guān)代銷銀行承擔賠償責任。

該案先后經(jīng)過兩次審理。一審法院結(jié)合雙方的過錯程度，判決銀行承擔70%損失賠償責任并支付損失利息。二審法院則認為，投資者自主決定購買案涉理財產(chǎn)品，且產(chǎn)生虧損的直接原因是金融市場正常變化和波動，銀行已經(jīng)完全履行了適當性義務，于是駁回了原告的全部訴訟請求。

案涉理財產(chǎn)品為博時基金旗下博時成長領航混合。該基金成立于2021年1月21日，曾在發(fā)行階段吸引超百億資金認購，引發(fā)市場關(guān)注。

原告趙某，1937年出生，住廣州市天河區(qū)。2021年1月15日，趙某在某銀行廣州中石化大廈支行工作人員指引下，通過某銀行APP申購了“博時成長領航混合A”，共計105萬元。2021年1月18日，上述105萬元從趙某賬戶轉(zhuǎn)出至案涉基金募集專用戶。2023年4月27日，趙某贖回上述理財產(chǎn)品，贖回到賬金額約75.03萬元，虧損金額約29.97萬元。

趙某向一審法院起訴請求判令某中石化支行賠償自己損失29.97萬元，并賠償利息損失約13.43萬元，同時要求某銀行廣州分行對某中石化支行的上述義務承擔連帶責任。

一審法院認為，某中石化支行作為案涉理財產(chǎn)品的銷售者，負有向趙某全面介紹案涉理財產(chǎn)品性質(zhì)及風險的義務。某中石化支行提交的基金申購過程的演示視頻系事后錄制，并非趙某申購案涉理財產(chǎn)品時的操作軌跡，不足以證明某中石化支行有向趙某全面介紹、提示及說明案涉理財產(chǎn)品的性質(zhì)及風險相關(guān)情況。因此，認定某中石化支行未全面履行適當性義務，應對趙某投資的損失承擔賠償責任。趙某此前多次購買理財產(chǎn)品，具備一定知識和經(jīng)驗，且有挽回損失的機會而未能及時贖回，對損失的擴大具有一定過錯。結(jié)合雙方的過錯程度，一審法院判決某中石化支行按70%比例賠償趙某損失及相關(guān)利息，但不支持趙某對某銀行廣州分行的連帶責任請求。

一審判決后，被告某中石化支行提出上訴，認為一審判決認定事實不清，適用法律錯誤，應依法撤銷或予以改判。該行認為趙某自行通過某銀行APP操作購買案涉基金，網(wǎng)絡銷售過程本身符合適當性原則；該行在案涉基金產(chǎn)品銷售中已完全履行適當性義務，趙某購買的案涉基金與其風險評估等級相匹配，應自行承擔投資風險；趙某的財產(chǎn)損失與該行無直接因果關(guān)系，其在購買基金后的多個時間段可以贖回，但仍然選擇繼續(xù)持有，最終造成損失的最大化。

趙某辯稱，作為一位80多歲的老人，認知能力和操作能力有限，無法獨立完成復雜的基金申購操作，所有操作都是在該行貴賓廳由某銀行工作人員指引完成。趙某還表示，自己風險承受能力較低，雖購買過多次理財產(chǎn)品，但大多數(shù)為保本型產(chǎn)品，并且不具備贖回基金的理論知識及操作能力，在基金凈值低點贖回并非本意。

二審法院認為，某中石化支行確認案涉理財產(chǎn)品屬于中風險級別，趙某在申購前做過多次風險評估，具備投資低風險至中高風險等級產(chǎn)品的資格，說明某中石化支行對趙某的風險認知、投資風險承擔能力進行了評估。此外，趙某本人對于該理財產(chǎn)品有明確的投資意向，銀行在銷售時還做出了另外的風險提示行為，應認定就案涉理財產(chǎn)品已全面履行風險提示義務。導致趙某產(chǎn)生虧損的直接原因是金融市場正常變化和波動，并非銀行存在不當銷售行為所導致。結(jié)合趙某自主購買案涉理財產(chǎn)品的情況、其投資經(jīng)驗和應負的審慎義務，以及某中石化支行已經(jīng)完全履行適當性義務及風險提示義務等，根據(jù)“買者自負，賣者盡責”的原則，案涉理財產(chǎn)品的實際投資損失應由趙某自行承擔。二審法院判決撤銷一審判決，駁回被上訴人趙某的全部訴訟請求。

案涉理財產(chǎn)品為博時基金旗下博時成長領航混合，該基金成立于2021年1月21日，屬于混合型證券投資基金。公開信息顯示，在發(fā)行期間，該基金吸引超百億資金認購，合計募集資金規(guī)模達到118.93億元，認購戶數(shù)超過20萬戶。彼時，管理該基金的陳鵬揚成為管理資產(chǎn)規(guī)模超百億元的基金經(jīng)理。然而，2022年10月，該基金成立僅一年多時間便虧損30%左右，一度引發(fā)基民吐槽。目前，該基金由陳鵬揚、郭康斌兩位基金經(jīng)理共同管理。截至今年一季度末，博時成長領航混合合計規(guī)模為37.46億元，相較于成立初期規(guī)?？s水近七成。截至5月30日，該基金A份額最新單位凈值為0.6960，自成立以來累計虧損30.40%。

博時基金成立于1998年7月，是公募基金“老五家”公司之一。截至一季度末，博時基金共管理387只公募基金，合計管理資產(chǎn)規(guī)模為10691.9億元。