近期，工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行等多家大中型銀行及多地城商行紛紛撤下了五年期大額存單產(chǎn)品。同時(shí)三年期大額存單也逐漸消失，目前在售的大額存單最長(zhǎng)期限普遍為兩年。利率方面，大額存單的利率普遍跌至“1字頭”，顯示出市場(chǎng)深度調(diào)整的跡象。

查閱多家銀行App發(fā)現(xiàn)，五年期大額存單已被全面下架。工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等多家銀行均不再提供此類產(chǎn)品。中信銀行、招商銀行、江蘇銀行等股份制銀行以及部分城商行不僅五年期產(chǎn)品不見(jiàn)蹤跡，就連三年期大額存單也陸續(xù)從市場(chǎng)上消失。個(gè)別銀行僅剩一年期大額存單，但設(shè)有限制條件，僅允許新資金存入以及特定客戶購(gòu)買(mǎi)。

當(dāng)下多數(shù)銀行主要在售的大額存單最長(zhǎng)期限為兩年。盡管部分銀行仍保留有三年期大額存單，但額度極為緊張。興業(yè)銀行某支行理財(cái)經(jīng)理透露，目前三年期大額存單的額度已經(jīng)用完，若要申請(qǐng)額度，只能向總行提出申請(qǐng)，且申請(qǐng)條件僅限新轉(zhuǎn)入資金。

利率市場(chǎng)同樣迎來(lái)深度調(diào)整。除了民營(yíng)銀行仍保持相對(duì)較高利率外，國(guó)有大行和股份制銀行各期限大額存單利率已普遍跌至“1字頭”。數(shù)據(jù)顯示，兩年期以下大額存單年利率普遍在0.9%至1.4%區(qū)間，即便是三年期產(chǎn)品，年利率也僅在1.55%至1.75%徘徊，而五年期大額存單產(chǎn)品幾乎絕跡。

對(duì)于銀行陸續(xù)下架中長(zhǎng)期大額存單的原因，上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，銀行此舉主要是出于規(guī)避高成本存款、壓降存款付息成本的考量。在當(dāng)前的貨幣政策取向下，這類行為代表了一種趨勢(shì)。

蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)認(rèn)為，下架中長(zhǎng)期大額存單是利率市場(chǎng)化改革與貨幣政策寬松周期交織下的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。預(yù)計(jì)未來(lái)中長(zhǎng)期大額存單的供給將進(jìn)一步收縮，期限結(jié)構(gòu)向短期化傾斜可能成為常態(tài)。

這一變革將對(duì)銀行和儲(chǔ)戶產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。楊海平認(rèn)為，對(duì)銀行而言，中長(zhǎng)期大額存單的退場(chǎng)將有效緩解凈息差壓力，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，但也可能加劇負(fù)債端短期化趨勢(shì)，對(duì)流動(dòng)性管理提出更高要求。部分追求長(zhǎng)期穩(wěn)健收益的客戶可能流失，考驗(yàn)銀行的客戶維系能力。

高政揚(yáng)指出，此次調(diào)整將推動(dòng)銀行經(jīng)營(yíng)模式兩大轉(zhuǎn)型：一是負(fù)債結(jié)構(gòu)輕型化。銀行將加大短期存款、結(jié)構(gòu)性存款及短期理財(cái)?shù)耐卣沽Χ?，替代長(zhǎng)期大額存單，以降低負(fù)債成本。二是收入模式調(diào)整。隨著存款利率下降，居民財(cái)富可能向低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)轉(zhuǎn)移，推動(dòng)銀行財(cái)富管理等中間業(yè)務(wù)占比提升，降低對(duì)息差收入的依賴度。

對(duì)儲(chǔ)戶而言，中長(zhǎng)期大額存單的退場(chǎng)意味著傳統(tǒng)穩(wěn)健理財(cái)路徑的重塑。楊海平建議，儲(chǔ)戶可選擇的替代產(chǎn)品較為豐富，涵蓋國(guó)債、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金、固收類理財(cái)產(chǎn)品以及保險(xiǎn)產(chǎn)品等。關(guān)鍵在于依據(jù)自身的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，搭建契合自身實(shí)際情況的投資組合。例如，風(fēng)險(xiǎn)偏好極低、追求絕對(duì)穩(wěn)健的儲(chǔ)戶，國(guó)債是不錯(cuò)的選擇；而對(duì)流動(dòng)性要求較高的儲(chǔ)戶，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品或貨幣基金可能更為合適。

展望未來(lái)，高政揚(yáng)提出行業(yè)將呈現(xiàn)兩大趨勢(shì)：一方面，利率下行常態(tài)化，銀行將減少對(duì)長(zhǎng)期高息負(fù)債的依賴，轉(zhuǎn)向短期、低成本負(fù)債工具；另一方面，定價(jià)分層化，銀行可能會(huì)通過(guò)“白名單”等機(jī)制提供差異化利率，普通客戶獲取高息產(chǎn)品的難度將增加。

高政揚(yáng)認(rèn)為，在產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)升級(jí)方面，銀行可以從多個(gè)方面突破，如推進(jìn)產(chǎn)品形態(tài)創(chuàng)新，推出“保本+浮動(dòng)收益”的結(jié)構(gòu)性存款或混合產(chǎn)品，平衡安全性與收益性；深化財(cái)富管理整合，打造“存款+理財(cái)”一站式賬戶，提升協(xié)同服務(wù)效率；構(gòu)建場(chǎng)景化生態(tài)，將存款與養(yǎng)老、教育、消費(fèi)等場(chǎng)景結(jié)合，形成存款、權(quán)益、場(chǎng)景閉環(huán)服務(wù)；升級(jí)定制化服務(wù)，針對(duì)高凈值客戶推出養(yǎng)老儲(chǔ)蓄等專屬產(chǎn)品，強(qiáng)化客戶黏性；加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，依托線上渠道提升服務(wù)效率，降低運(yùn)營(yíng)成本。