6月30日，三大指數(shù)震蕩走強。上證指數(shù)收漲0.59%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.35%。軍工股表現(xiàn)強勁，半導體產(chǎn)業(yè)鏈尤其是光刻機方向領(lǐng)漲；光伏、稀土永磁、穩(wěn)定幣、AI應用、機器人、創(chuàng)新藥概念股也活躍。銀行、券商、油氣板塊則走弱。全市場超4000股上漲。滬深兩市全天成交額為1.51萬億元，較上個交易日縮量583億。

A股上半年行情正式收官。從收盤情況來看，有兩大積極信號：一是市場整體在漲，不僅指數(shù)上漲，個股也在漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，全A平均股價收于22.02元，超過了5月13日的高點（21.97元），有望沖擊二季度初的高位。二是漲幅的主力發(fā)生變化。與上周金融領(lǐng)漲不同，今天指數(shù)的漲幅更多受益于軍工、光伏、白酒等多個板塊共振走強，這或許說明“題材唱戲”的格局進一步打開。盡管銀行和證券領(lǐng)跌，但回調(diào)幅度仍在良性范疇，對看好“牛市漲金融”的投資者來說，未來一兩天的輪動博弈仍值得關(guān)注。

同花順數(shù)據(jù)顯示，多個軍工概念登上今日漲幅榜。北方長龍、長城軍工等多股創(chuàng)出新高。消息面上，除了“閱兵”的核心催化外，地緣沖突仍有變數(shù)，如俄烏戰(zhàn)場形勢升級，中東局勢也不穩(wěn)定。此外，2025國際低空經(jīng)濟博覽會將于7月23日至26日在上海舉辦，聚焦低空企業(yè)發(fā)展需求和應用場景落地方案。中信建投證券認為，此次閱兵是解放軍體系作戰(zhàn)能力和我國裝備自主創(chuàng)新能力的集中驗證，驅(qū)動軍工板塊進入“業(yè)績+主題雙擊”階段，建議關(guān)注四大新質(zhì)戰(zhàn)斗力方向，把握產(chǎn)業(yè)重構(gòu)機遇。配置方面建議圍繞三條投資主線：一是智能化作戰(zhàn)底座；二是低成本精確制導彈藥、無人系統(tǒng)；三是體系化出口、軍貿(mào)占比較高的相關(guān)公司。

除了軍工板塊，以半導體產(chǎn)業(yè)鏈為代表的科技線、新能源賽道的光伏設(shè)備、固態(tài)電池等方向，甚至金融板塊內(nèi)部的穩(wěn)定幣概念，均有不錯表現(xiàn)。

東吳證券研報稱，市場整體進入多頭思維，年內(nèi)滬指有較大可能性突破去年高點，但目前指數(shù)處于3440點-3500點的籌碼密集區(qū)，進一步突破或需時間，短期走勢大概率偏震蕩，以結(jié)構(gòu)性行情為主。本輪指數(shù)突破中，金融是上行突破的助推器，但從近兩日來看，其角色演繹或已接近尾聲。金融股帶動指數(shù)搭臺后，成長板塊有望“登臺唱戲”，尤其是當前籌碼/位置具備優(yōu)勢的泛科技方向。因此，建議7月配置以泛科技為主。產(chǎn)業(yè)趨勢方向包括人工智能、算力產(chǎn)業(yè)鏈等環(huán)節(jié)具有配置價值。題材催化方向包括可控核聚變/核電分支、9月閱兵催化的軍工板塊以及擁擠度已大幅回落的新消費方向。

中銀證券對7月A股市場持相對積極的觀點，認為中美關(guān)系邊際改善的潛在窗口正在打開。7月將迎來中美關(guān)稅90天窗口期，近期雙方在經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域的互動頻率顯著提升，美國財長耶倫計劃訪華的消息釋放積極信號，疊加關(guān)稅復審期限臨近，市場對部分領(lǐng)域關(guān)稅減免或技術(shù)管制松動的預期升溫。若后續(xù)出現(xiàn)實質(zhì)性進展，將直接緩解出口產(chǎn)業(yè)鏈壓力，并顯著修復市場風險偏好。進入7月，A股進入中報業(yè)績窗口期，盈利因子貢獻度有望逐步提升。