此外,開(kāi)源證券的IPO保薦業(yè)務(wù)也遭遇挫折。2024年,開(kāi)源證券保薦的IPO項(xiàng)目撤否率高達(dá)76.47%,即在申報(bào)的17個(gè)項(xiàng)目中,僅有4家通過(guò)審核,其余13家或主動(dòng)撤回或被否。此前已上市的保薦項(xiàng)目中,多家企業(yè)出現(xiàn)業(yè)績(jī)“變臉”,上市首年凈利潤(rùn)同比降幅超過(guò)50%。例如,天潤(rùn)科技(430564.BJ)在上市前業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)良好,但進(jìn)入2023年后,營(yíng)業(yè)收入驟降至1.55億元,扣非凈利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧。
這些問(wèn)題反映出開(kāi)源證券投行業(yè)務(wù)質(zhì)控體系的失效。有分析師指出,開(kāi)源證券作為陜西省屬券商,股權(quán)結(jié)構(gòu)集中于國(guó)有資本,市場(chǎng)化激勵(lì)與合規(guī)約束機(jī)制失衡可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)管控脫節(jié)。目前,除了開(kāi)源證券外,還有東莞證券、渤海證券、財(cái)信證券、華龍證券四家券商正在沖刺上市。本次IPO終止對(duì)開(kāi)源證券未來(lái)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略發(fā)展方向的影響值得關(guān)注。