盡管指數(shù)層面近期走高,但從擁擠度和各行業(yè)股價分布來看,市場依然存在大量結構性機會。多數(shù)行業(yè)擁擠度仍處于歷史中等甚至偏低水平,包括部分TMT、制造、資源品及消費板塊。本輪滬指年內新高主要由銀行貢獻,但各行業(yè)分化明顯,尤其是TMT、新能源、機械、汽車等科技成長板塊中仍有大量個股收盤價未突破今年3月中旬前的高點,或仍有潛力。
隨著中報業(yè)績預告陸續(xù)披露,7月是全年非??粗貥I(yè)績的月份之一,市場將更加關注基本面的兌現(xiàn),未來一段時間具備自下而上挖掘alpha的市場環(huán)境。宏觀政策托底、產業(yè)亮點涌現(xiàn)、增量資金涌入,同時新動能持續(xù)顯現(xiàn)、新的產業(yè)趨勢逐漸形成,為市場提供更多結構性亮點。A股后續(xù)風險偏好有望持續(xù)抬升,其中AI、新消費、軍工、紅利資產等或更受關注。
國常會表示要加快推進高水平科技自立自強,加大科技攻關力度,鞏固和提升優(yōu)勢領域領先地位,加快突破關鍵核心技術。近期大模型環(huán)節(jié)迭代加速、端側AI新品預期積極,AI產業(yè)共識不斷強化。國補和新消費逐漸引導消費邏輯轉換與傳統(tǒng)消費修復,服務消費和新興消費有望繼續(xù)強勢。印巴沖突和伊以沖突強化國防安全重要性,軍工作為安全資產有望迎來重估。經濟增長不確定性仍在,在無風險利率下降及政策持續(xù)引導中長期資金入市背景下,高股息策略彈性有望更大,防御屬性較強的銀行、保險、運營商、高速公路等或受益。
7月3日,A股三大股指集體高開。早盤期間,醫(yī)藥生物板塊帶動深成指走強,而銀行板塊的跳水則拖累了滬指表現(xiàn)。不過,在午前市場出現(xiàn)一波走強,最終使得三大股指在早盤均收漲
2025-07-04 15:48:33A股三大指數(shù)翻紅半日放量708億