民爆概念漲近8%，同步磁阻電機(jī)、工程機(jī)械概念、特高壓、抽水蓄能概念板塊領(lǐng)漲。數(shù)字貨幣、數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)字哨兵、kimi概念等板塊跌幅超過(guò)1%，重組蛋白、創(chuàng)新藥概念微跌。

市場(chǎng)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，慢牛特征愈發(fā)清晰。主要指數(shù)趨勢(shì)向上，賺錢效應(yīng)逐漸擴(kuò)散。今日周期板塊大漲，主要是因雅魯藏布江下游1.2萬(wàn)億水電工程開工，帶動(dòng)基建產(chǎn)業(yè)鏈活躍，且工信部實(shí)施十大重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)方案，利好化工等行業(yè)。

當(dāng)前或處于新一輪牛市的開端。市場(chǎng)賺錢效應(yīng)持續(xù)增加，有望帶動(dòng)場(chǎng)外資金流入。在股市流動(dòng)性較為充裕的背景下，資金交投情緒不弱，疊加市場(chǎng)可能會(huì)提前博弈7月底中央高層會(huì)議出現(xiàn)新增政策，當(dāng)前股市多頭力量仍強(qiáng)。結(jié)構(gòu)上看，當(dāng)前個(gè)股估值表現(xiàn)仍存在分化，預(yù)計(jì)資金高低切換特征或延續(xù)，板塊間或?qū)⒈３州唲?dòng)，各個(gè)板塊均有機(jī)會(huì)。

對(duì)于后市，維持“震蕩向上”判斷。預(yù)計(jì)本周波動(dòng)將明顯放大，滬指大概率圍繞3500點(diǎn)反復(fù)拉鋸，但下行空間有限，踏空資金或會(huì)強(qiáng)勢(shì)回補(bǔ)倉(cāng)位。操作上，多頭格局下調(diào)整即機(jī)會(huì)，可保持耐心和信心，重點(diǎn)關(guān)注政策聚焦的基建、科技板塊，以及中報(bào)業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的板塊。

投資者宜采取均衡配置，在周期板塊和科技板塊之間進(jìn)行合理分配，同時(shí)適當(dāng)配置一些防御性板塊。周期板塊受益于國(guó)家“反內(nèi)卷”戰(zhàn)略以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期下需求端的邊際改善，有望推高原材料價(jià)格并觸發(fā)產(chǎn)能出清，有色金屬、鋼鐵、煤炭等行業(yè)或?qū)⒙氏刃迯?fù)。科技板塊則依托人工智能、半導(dǎo)體等前沿領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)變革紅利，吸引大量成長(zhǎng)資金涌入。

建議關(guān)注政策與業(yè)績(jī)共振的周期板塊方向，如基建產(chǎn)業(yè)鏈下的建筑材料、鋼鐵、工程機(jī)械等受益于“兩重”項(xiàng)目的標(biāo)的?；蚴鞘苷吲c價(jià)格驅(qū)動(dòng)，且具備中報(bào)預(yù)增潛力的資源品，如稀土、鋰礦等品種。科技板塊則是把握資金輪動(dòng)機(jī)會(huì)。財(cái)富效應(yīng)顯現(xiàn)、增量資金持續(xù)涌入，疊加政治局會(huì)議臨近，市場(chǎng)短期或維持高位震蕩、輪動(dòng)分化格局?？申P(guān)注受益“反內(nèi)卷”的行業(yè)，如汽車、光伏等；關(guān)注科技成長(zhǎng)方向，如受益穩(wěn)定幣政策的金融科技、有產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的AI等；關(guān)注受益漲價(jià)的稀土、鎢、TDI、有機(jī)硅、煤炭行業(yè)相關(guān)標(biāo)的；關(guān)注中報(bào)預(yù)期較好的新消費(fèi)、創(chuàng)新藥、非銀、傳媒等。