小摩：美聯(lián)儲(chǔ)降息將決定金價(jià)突破方向全球資產(chǎn)重估在即

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關(guān)鍵詞：

2025-07-27 20:42:26 輪動(dòng)數(shù)據(jù)

美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期飆升引發(fā)全球資產(chǎn)重估，橋水達(dá)利歐警示債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，特朗普預(yù)言“大動(dòng)作”加劇市場(chǎng)分歧。結(jié)合歷史數(shù)據(jù)與產(chǎn)業(yè)邏輯，本文挖掘利率拐點(diǎn)下的三大投資主線，并提示四重潛在風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，CME美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示9月降息概率已升至79%。達(dá)利歐在最新LinkedIn長(zhǎng)文中警告“債務(wù)貨幣化將引發(fā)美元信用危機(jī)”，而特朗普在佛羅里達(dá)競(jìng)選集會(huì)上宣稱(chēng)“資本回流計(jì)劃將重塑全球供應(yīng)鏈”。這場(chǎng)政策制定者、資本大佬與政治力量的三角博弈，正將全球市場(chǎng)推向歷史性轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)受到重新評(píng)估。全球央行購(gòu)金量連續(xù)八個(gè)季度超過(guò)200噸（世界黃金協(xié)會(huì)）。山東黃金海外權(quán)益資源量突破800噸，克金成本控制行業(yè)領(lǐng)先。但需警惕若美國(guó)通脹反彈壓制金價(jià)，公司第三季度業(yè)績(jī)可能承壓。

券商板塊受益于流動(dòng)性改善。注冊(cè)制改革疊加做市商擴(kuò)容，行業(yè)頭部效應(yīng)凸顯。中信證券衍生品業(yè)務(wù)市占率達(dá)28%，利率衍生品頭寸超6000億。歷史數(shù)據(jù)顯示降息周期中券商板塊平均跑贏大盤(pán)37%。

高端制造領(lǐng)域迎來(lái)新機(jī)遇。特朗普的“資本回流”政策可能加速技術(shù)封鎖。三一重工墨西哥基地產(chǎn)能提升至35%，三季度報(bào)顯示北美市場(chǎng)毛利率達(dá)42%。但匯率波動(dòng)可能侵蝕5-8%的利潤(rùn)空間。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，歷史數(shù)據(jù)顯示首次降息后三個(gè)月內(nèi)美股波動(dòng)率平均上升40%。政策風(fēng)險(xiǎn)方面，若美國(guó)核心CPI反彈至3.5%以上可能逆轉(zhuǎn)寬松預(yù)期。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)方面，量子計(jì)算對(duì)區(qū)塊鏈資產(chǎn)的潛在沖擊值得關(guān)注（IBM 2025安全報(bào)告）。地緣風(fēng)險(xiǎn)方面，臺(tái)海局勢(shì)對(duì)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的擾動(dòng)系數(shù)達(dá)0.87（標(biāo)普全球測(cè)算）。

數(shù)據(jù)來(lái)源包括CME Group FedWatch Tool、世界黃金協(xié)會(huì)《Q2全球黃金需求趨勢(shì)》、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)行業(yè)數(shù)據(jù)欄目和標(biāo)普全球《供應(yīng)鏈韌性報(bào)告》。

(責(zé)任編輯：zx0001)

關(guān)閉

小摩：美聯(lián)儲(chǔ)降息將決定金價(jià)突破方向 全球資產(chǎn)重估在即

相關(guān)新聞

今日熱點(diǎn)

頻道熱點(diǎn)

小摩：美聯(lián)儲(chǔ)降息將決定金價(jià)突破方向全球資產(chǎn)重估在即