居民存款暴跌老百姓的錢都去哪了！7月份，居民存款突然減少1.11萬億元，創(chuàng)下單月最大降幅。這筆巨資并未消失，而是轉(zhuǎn)向了非銀金融機構，其存款增加了2.14萬億元，創(chuàng)下十年新高。資金主要流向股市、基金和理財市場，甚至有00后股民高呼“存錢不如炒股”。利率跌破1%的存款正被年輕人拋棄。

銀行系統(tǒng)經(jīng)歷了一場罕見的存款大撤離。央行數(shù)據(jù)顯示，居民存款單月減少1.11萬億元，相當于每天有360億資金流出銀行。與此同時，非銀行業(yè)金融機構的存款激增2.14萬億元，刷新近十年紀錄。這種“一減一增”的極端反差被稱為“存款搬家”，背后的原因是存款利率的斷崖式下跌。

目前，國有大行一年期定存利率僅為0.95%，三年期利率為1.35%。相比之下，銀行理財年化收益達2.12%，純債基金收益在2%-3%，兩者利差擴大到80個基點以上。存款的“保本”優(yōu)勢不再明顯。

資金最先涌向的是股市。7月A股三大指數(shù)集體大漲：滬指上漲3.74%，深成指漲5.20%，創(chuàng)業(yè)板指暴漲8.14%。滬深兩市成交額分別突破15.6萬億和21.4萬億，創(chuàng)下年內(nèi)新高。券商板塊單日凈流入87.54億，半導體等熱門板塊單日漲幅甚至沖上12%。

公募基金成為存款搬家的第二大去處。截至6月底，公募基金總規(guī)模達34.39萬億元，年內(nèi)第9次刷新歷史紀錄。其中債券基金單月暴增5078億，股票和混合基金也分別增長1483億、1213億。低風險的債券基金成為存款轉(zhuǎn)移的首選“避風港”。

銀行理財則靠“保本幻覺”持續(xù)吸金。盡管理財產(chǎn)品風險上升，但30.67萬億的存續(xù)規(guī)模仍創(chuàng)下新高?！白钚〕钟衅凇薄暗筒ǚ€(wěn)健”等標簽精準擊中了存款流失的焦慮儲戶——畢竟2.12%的收益比0.95%的定存更有吸引力。

提前還貸成為存款的另類歸宿。前7個月個人住房貸款余額減少8520億元，大量儲戶取出存款提前償還房貸。一位北京儲戶直言：“房貸利率4.5%，存款利率0.95%，還錢就是賺錢！”

消費市場也分流了部分資金。2025年上半年國內(nèi)旅游人次達30.8億，旅游總收入突破3.2萬億，出境游暴增40%。存款不再沉睡銀行，開始流向“詩和遠方”。

新開戶數(shù)據(jù)印證了資金入市熱情。7月A股新增開戶196.36萬戶，同比激增70.54%。00后新股民趙宇軒投入2萬元試水：“行情熱起來，感覺遍地是機會！”而30歲的王小薇更直言炒股后“戀愛都不想談了”，每天期待開盤的刺激感成為新精神寄托。

但并非所有人都認同“搬家潮”來臨。招商證券分析師指出，今年1月居民存款多增、非銀存款少增，2月則完全相反，波動性極大。前7個月居民存款整體凈流出并不明顯，單月數(shù)據(jù)可能只是短期情緒波動。

潛在風險也在堆積。7月信貸負增長暴露實體經(jīng)濟需求疲軟，部分資金在金融體系內(nèi)“空轉(zhuǎn)”；微盤股炒作升溫，中證2000指數(shù)市盈率飆至145倍；銀行理財虧損案例增多，債市波動傳導至低風險產(chǎn)品。

央行數(shù)據(jù)進一步揭示結構變化：7月M1增速升至5.6%，M2增速達8.8%，剪刀差收窄至-3.2%。這表明企業(yè)和居民正把定期存款轉(zhuǎn)為活期，加速投向投資或消費領域。資金從“沉睡”轉(zhuǎn)向“活躍”的趨勢已難以逆轉(zhuǎn)。

股市資金杠桿同步攀升。A股兩融余額突破2.05萬億，逼近2024年10月高位。但當前日均成交額2.24萬億，距離去年10月3.45萬億的天量仍有50%差距。市場熱度未達峰值，距離“人人談股”的泡沫期尚有距離。

超額儲蓄到期壓力加劇搬家趨勢。2022-2023年積累的9.21萬億“超額儲蓄”逐步釋放，2025年預計4.6萬億需重新配置。未來一年固收類理財?shù)狡诟叻鍋砼R，收益率卻大不如前，資金外溢動力更強。

居民資產(chǎn)配置正在歷史性轉(zhuǎn)向。存款占居民總資產(chǎn)比例預計從2024年的55%降至2030年的44%，每年約2-3萬億轉(zhuǎn)向金融資產(chǎn)。但當前搬家資金僅占存款總量“很低比例”，若5%存款流入股基市場，將引爆新一輪增量潮。

資深股民的行動更耐人尋味。一位北京大爺在營業(yè)部查詢21年前開戶的賬戶：3萬元基金賺了23萬，45萬元股票卻虧了18萬。他笑著調(diào)侃：“存款？那點利息還不夠補股票窟窿！”