甲骨文電話會：AI業(yè)務(wù)井噴，RPO單季激增3170億美元！甲骨文憑借其在AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的異軍突起，改寫了市場對其的傳統(tǒng)認(rèn)知。9月9日，在最新的財(cái)報(bào)電話會上，甲骨文披露其剩余履約義務(wù)（RPO）已飆升至4550億美元，同比增長359%，其中僅第一季度就新增了3170億美元。這一爆炸性增長主要源于公司與OpenAI、xAI、Meta等一系列頂尖AI公司簽訂了大規(guī)模云合同，使其成為AI模型訓(xùn)練的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施提供商。首席執(zhí)行官Safra Catz表示：“甲骨文已成為AI工作負(fù)載的首選之地?！?/p>

為應(yīng)對井噴的需求，Safra Catz宣布將本財(cái)年資本支出指引上調(diào)至約350億美元，并給出了驚人的長期預(yù)測：預(yù)計(jì)甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施（OCI）本財(cái)年將增長77%，并在未來四年內(nèi)持續(xù)高速增長，目標(biāo)規(guī)模超千億美元。

公司董事長兼首席技術(shù)官Larry Ellison指出，AI正在從根本上改變甲骨文，并強(qiáng)調(diào)AI推理市場將“遠(yuǎn)大于”AI訓(xùn)練市場。他詳細(xì)闡述了公司通過其新的“AI數(shù)據(jù)庫”搶占推理市場高地的核心戰(zhàn)略，試圖向投資者證明，甲骨文的AI故事才剛剛開始，其更大的野心在于企業(yè)數(shù)據(jù)的智能化應(yīng)用。

訂單儲備激增反映出AI驅(qū)動的云基礎(chǔ)設(shè)施需求極為旺盛。CEO Safra Catz明確指出，OpenAI、xAI、Meta等頭部AI公司已與甲骨文簽署重大云合同，使其成為AI訓(xùn)練和推理工作負(fù)載的重要平臺。Larry Ellison提出，AI推理市場最終將“遠(yuǎn)大于”AI訓(xùn)練市場。甲骨文憑借其在企業(yè)數(shù)據(jù)管理領(lǐng)域的優(yōu)勢，正積極布局這一規(guī)模更龐大的市場。

甲骨文推出新的“AI數(shù)據(jù)庫”，其核心功能是通過“向量化”使企業(yè)私有數(shù)據(jù)能被AI模型理解，從而在保障數(shù)據(jù)安全的前提下，結(jié)合私有數(shù)據(jù)與公有信息進(jìn)行高級推理。甲骨文云平臺集成了ChatGPT、Gemini、Grok、Llama等多種主流AI模型，為企業(yè)客戶提供連接其私有數(shù)據(jù)的廣泛選擇。

管理層給出極為樂觀的長期指引，預(yù)計(jì)甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施（OCI）本財(cái)年將增長77%，并在未來四年內(nèi)持續(xù)高速增長，目標(biāo)規(guī)模超千億美元。為滿足強(qiáng)勁需求，甲骨文預(yù)計(jì)本財(cái)年資本支出（CapEx）將達(dá)到約350億美元，主要用于采購支持創(chuàng)收的服務(wù)器設(shè)備。

盡管在AI訓(xùn)練市場取得了巨大成功，但Larry Ellison的目光顯然看得更遠(yuǎn)。他認(rèn)為，AI推理將被用于運(yùn)行機(jī)器人化工廠、自動駕駛汽車、藥物設(shè)計(jì)、金融市場押注以及自動化法律和銷售流程等數(shù)百萬個(gè)商業(yè)和政府應(yīng)用中。甲骨文利用其在數(shù)據(jù)庫領(lǐng)域的傳統(tǒng)優(yōu)勢，將AI能力與企業(yè)核心數(shù)據(jù)相結(jié)合，以實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。

為了在AI推理市場占據(jù)主導(dǎo)地位，Ellison詳細(xì)介紹了一項(xiàng)核心武器——甲骨文新推出的“AI數(shù)據(jù)庫”。該數(shù)據(jù)庫允許客戶將其所有數(shù)據(jù)“向量化”，并通過集成全球最先進(jìn)的AI推理模型，如OpenAI的ChatGPT、谷歌的Gemini、xAI的Grok以及Meta的Llama，結(jié)合客戶的私有企業(yè)數(shù)據(jù)和公開數(shù)據(jù)進(jìn)行高級推理，從而回答復(fù)雜的業(yè)務(wù)問題。

為了支撐龐大的AI合同和未來的增長預(yù)期，甲骨文管理層給出了未來數(shù)年極為樂觀的增長指引。Safra Catz宣布，公司預(yù)計(jì)甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施（OCI）本財(cái)年收入將增長77%至180億美元，并在未來四年持續(xù)高速增長，最終目標(biāo)是達(dá)到1440億美元的年收入規(guī)模。

為支持這一增長目標(biāo)，甲骨文正在進(jìn)行相應(yīng)的資本投入。Catz預(yù)計(jì)，本財(cái)年的資本支出（CapEx）將達(dá)到約350億美元，并強(qiáng)調(diào)這些投資絕大多數(shù)用于“能夠產(chǎn)生收入的設(shè)備，而不是土地或建筑物”，以保證投資效率。

面對激烈的競爭，Ellison也闡述了甲骨文的技術(shù)護(hù)城河。他聲稱，甲骨文之所以能贏得AI訓(xùn)練大單，是因?yàn)槠錁?gòu)建的千兆瓦級數(shù)據(jù)中心在訓(xùn)練AI模型方面“比世界上任何其他公司都更快、更具成本效益”。他將此歸功于甲骨文的底層技術(shù)優(yōu)勢，尤其是網(wǎng)絡(luò)能力。