“十一”長(zhǎng)假后的首個(gè)交易日，A股迎來重要時(shí)刻。10月9日，A股三大指數(shù)高開高走，滬指突破3900點(diǎn)整數(shù)大關(guān)，刷新2015年8月以來新高。

今年以來，滬指震蕩走高，并在8月成功收復(fù)多個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)位。8月13日，滬指突破3684點(diǎn)，這是去年10月8日的高點(diǎn)；8月18日，滬指突破3731點(diǎn)，為2021年2月的高點(diǎn)；8月22日，滬指突破3800點(diǎn)，創(chuàng)近十年新高。此后A股經(jīng)歷了一個(gè)多月的調(diào)整，滬指在3750點(diǎn)至3900之間寬幅震蕩，直至當(dāng)前正式突破3900點(diǎn)整數(shù)大關(guān)。從年內(nèi)整體行情看，滬指已累計(jì)漲超560點(diǎn)，漲幅超過16.5%。

中信建投預(yù)計(jì)10月市場(chǎng)仍將震蕩向上，市場(chǎng)有望圍繞三季報(bào)展開。經(jīng)濟(jì)逐步改善、流動(dòng)性寬松及風(fēng)險(xiǎn)偏好維持高位，建議投資者關(guān)注三季報(bào)業(yè)績(jī)較好、受益于反內(nèi)卷政策落地逐步改善的周期方向和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)超預(yù)期的高成長(zhǎng)相關(guān)行業(yè)。

中信證券認(rèn)為港股自2024年初以來的長(zhǎng)牛行情將延續(xù)。充裕的流動(dòng)性和AI持續(xù)投入推動(dòng)了港股上漲。未來南向資金有望持續(xù)流入，港股在全球維度的吸引力依舊顯著。建議投資者把握科技行業(yè)、大醫(yī)療板塊、有色以及消費(fèi)板塊等中長(zhǎng)期方向。

中金公司表示，假期前后國(guó)內(nèi)外AI產(chǎn)業(yè)進(jìn)展密集發(fā)布，國(guó)內(nèi)工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增速回暖。A股休市期間港股震蕩微漲，疊加節(jié)后政策預(yù)期升溫，A股有望延續(xù)穩(wěn)健表現(xiàn)，震蕩上行行情仍在延續(xù)。

華泰證券指出，白酒行業(yè)國(guó)慶加中秋雙節(jié)延續(xù)調(diào)整趨勢(shì)，雙節(jié)整體仍有壓力，行業(yè)分化明顯。高端酒旺季需求弱復(fù)蘇，大眾價(jià)位動(dòng)銷表現(xiàn)領(lǐng)先，次高端價(jià)位仍有一定壓力且分化顯著。當(dāng)前行業(yè)庫(kù)存企穩(wěn)，部分酒企邊際去化庫(kù)存，釋放經(jīng)營(yíng)壓力。展望來看，頭部酒企以長(zhǎng)期健康發(fā)展為主，基本面探底企穩(wěn)，疊加促消費(fèi)政策托底，行業(yè)或逐步步入良性修復(fù)階段，建議底部布局強(qiáng)基本面龍頭。

國(guó)金證券認(rèn)為，過去全球投資人認(rèn)為美元是財(cái)政擴(kuò)張與科技繁榮下唯一買單者，但中國(guó)牛市往往依賴于“中國(guó)故事”。對(duì)于弱美元邏輯的過度依賴意味著牛市需要一次換擋，建議投資者無論從全球驅(qū)動(dòng)邏輯還是國(guó)內(nèi)變化上都做好更多準(zhǔn)備。

浙商證券稱，三季度蒙煤進(jìn)口量觸底回升，供應(yīng)鏈貿(mào)易利潤(rùn)亦隨著價(jià)格反彈實(shí)現(xiàn)觸底反彈。在國(guó)內(nèi)“反內(nèi)卷”大環(huán)境下，鐵水產(chǎn)量維持高位，若煤炭行業(yè)繼續(xù)推進(jìn)“查超產(chǎn)”，有望維持焦煤供需格局緊平衡，對(duì)焦煤價(jià)格形成支撐，蒙煤貿(mào)易企業(yè)利潤(rùn)空間有望修復(fù)。推薦嘉友國(guó)際，建議關(guān)注易大宗。