大盤高位震蕩，“雙創(chuàng)”領(lǐng)漲整個(gè)9月的A股，投資者在ETF上持續(xù)買入。9月最后一個(gè)交易日，股債雙牛，完美收官。整體ETF市場(chǎng)9月資金凈流入2129.4億元，場(chǎng)內(nèi)ETF規(guī)模超5.6萬(wàn)億元。資金在9月主要流向債券ETF、跨境ETF、股票ETF以及貨幣ETF。

股票ETF中，行業(yè)ETF獲得主要買入資金，策略與風(fēng)格ETF浮動(dòng)不大，分別有20億元凈流入和16.7億元凈流出。前三季度科技板塊引領(lǐng)之下，政策托底與資金驅(qū)動(dòng)共同助力，人工智能、機(jī)器人、半導(dǎo)體、軍工、創(chuàng)新藥及新消費(fèi)等多個(gè)領(lǐng)域迎來(lái)技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。到了9月，固態(tài)電池表現(xiàn)突出，電池主題ETF漲幅居前，包攬了前10名中的8個(gè)席位。富國(guó)中證電池主題ETF在9月漲幅最高，達(dá)40%，隨后依次是嘉實(shí)、招商、匯添富等旗下中證電池主題ETF，鵬華科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF排名第五，9月漲幅33.7%。以電池、新能源為主的創(chuàng)業(yè)板與半導(dǎo)體材料帶動(dòng)下的科創(chuàng)板成為9月市場(chǎng)最吸睛的板塊。

金融科技主題與紅利在9月面臨挑戰(zhàn)，跌幅最高的是金融科技主題ETF，包括華夏、博時(shí)、華寶等旗下多金融科技主題ETF跌幅超過(guò)7%。此外，南方中證通用航空主題ETF、國(guó)泰上證180金融ETF、匯添富中證銀行ETF等基金跌幅超7%。9月市場(chǎng)風(fēng)格呈現(xiàn)明顯的高低切換，此前漲幅較小的電力設(shè)備等上漲，而金融科技指數(shù)、大金融板塊持續(xù)回調(diào)，尤其是在9月下旬，銀行、證券等板塊下跌明顯，一向穩(wěn)健的紅利板塊也開始回調(diào)?；鸸窘ㄗh短期把握風(fēng)格再平衡機(jī)遇，長(zhǎng)期來(lái)看，在924扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)悲觀情緒以后，紅利表現(xiàn)或?qū)⑦d色于高彈性品種。

單只ETF最為吸金的是富國(guó)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF，該ETF在9月獲得123.47億元的資金凈流入。單月吸金超百億的還有國(guó)泰中證全指證券公司ETF、興業(yè)科創(chuàng)債ETF，分別凈流入116.81億元、106.24億元。9月新上市的兩批科創(chuàng)債ETF不到一個(gè)月最新規(guī)模超2500億元，資金凈流入居前的還有工銀科創(chuàng)債ETF、匯添富科創(chuàng)債ETF，凈流入均超80億元，凈流入超70億元的還有國(guó)泰科創(chuàng)債ETF、銀華科創(chuàng)債ETF、華泰柏瑞科創(chuàng)債ETF、中銀科創(chuàng)債ETF。A500依然是必爭(zhēng)之地，富國(guó)中證A500ETF9月凈流入82.12億元，規(guī)模第一的華泰柏瑞A500ETF單月凈流入55.72億元。

兩只貨基銀華日利和華寶現(xiàn)金添益進(jìn)入資金凈流入前30，分別獲得64.71億元、48.34億元的凈流入。ETF有越跌越買的屬性，但在9月大漲依然獲得資金青睞的有廣發(fā)國(guó)證新能源車電池ETF，單月漲幅31.6%，獲得72.4億元的凈流入；匯添富中證電池主題ETF，漲幅38.93%，獲得近56億元資金流入；永贏中證滬深港股黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF、國(guó)泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF漲幅超20%，分別獲得47億元、40億元資金凈流入。

單只ETF資金凈流出方面，華夏科創(chuàng)50ETF“受傷”最深，該ETF單月漲幅超11%，凈值連創(chuàng)近年新高，隨著凈值上漲，投資者解套后陸續(xù)贖回，9月凈流出140.14億元；同樣遭遇贖回較多的還有易方達(dá)科創(chuàng)50ETF，單月凈流出64.81億元。止盈在寬基ETF、可轉(zhuǎn)債ETF上體現(xiàn)得較為明顯，華泰柏瑞滬深300ETF、博時(shí)可轉(zhuǎn)債ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、華夏上證50ETF、易方達(dá)滬深300ETF資金凈流出居前。

從指數(shù)角度來(lái)看，債券指數(shù)超過(guò)股票指數(shù)，科創(chuàng)債系列指數(shù)是最大贏家，掛鉤AAA科創(chuàng)債指數(shù)和滬AAA科創(chuàng)債指數(shù)的ETF資金9月凈流入占據(jù)第一、二名，兩者合計(jì)凈流入1299.31億元，合計(jì)掛鉤指數(shù)規(guī)模近2500億元。股票型ETF中，中證A500指數(shù)拿下第一，9月掛鉤指數(shù)ETF規(guī)模增長(zhǎng)262.63億元，不過(guò)前9月來(lái)看，流出明顯，近400億元，這也是9月凈流入前30名指數(shù)中，前9月唯一一個(gè)凈流出的指數(shù)。港股兩只指數(shù)占據(jù)了跟蹤指數(shù)規(guī)模增量的第4、第5名，恒生科技掛鉤ETF規(guī)模9月凈流入260.69億元，港股通互聯(lián)網(wǎng)凈流入235.08億元。

在基金公司看來(lái)，港股當(dāng)前依然具備相對(duì)不錯(cuò)的投資性價(jià)比，在盈利修復(fù)、流動(dòng)性改善等因素推動(dòng)下，中長(zhǎng)期趨勢(shì)值得看好。長(zhǎng)城基金經(jīng)理儲(chǔ)雯玉表示，看好港股龍頭互聯(lián)網(wǎng)公司的配置價(jià)值，看好港股創(chuàng)新藥和AI科研企業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)看好港股新消費(fèi)龍頭公司的持續(xù)成長(zhǎng)性。

黃金則呈現(xiàn)出“越漲越買”的趨勢(shì)，9月SGE黃金9999指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模增長(zhǎng)198.96億元，年內(nèi)增長(zhǎng)近900億元。國(guó)慶中秋雙節(jié)假期，國(guó)際金價(jià)持續(xù)攀升。截至10月6日，現(xiàn)貨黃金日內(nèi)漲超50美元，現(xiàn)報(bào)3936.5美元/盎司，漲幅1.3%，續(xù)刷歷史新高。

整體而言，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)良好的情況下，指數(shù)掛鉤ETF凈流出并不算多。指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模減少前30中，科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)最為明顯，合計(jì)凈流出68.14億元，7-10年政金債掛鉤ETF凈流出28.65億元。此外，軍工指數(shù)、可轉(zhuǎn)債指數(shù)、稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)、滬做市公司債、科創(chuàng)AI等掛鉤ETF凈流出超20億元。

來(lái)看掛鉤ETF規(guī)模前30排行榜，萬(wàn)億指數(shù)依然是滬深300莫屬，盡管9月以來(lái)延續(xù)了寬基的凈流出，但今年4月國(guó)家隊(duì)大舉買入托市以及市場(chǎng)上漲帶來(lái)凈值攀升，滬深300指數(shù)掛鉤ETF依然超萬(wàn)億，截至9月末，掛鉤滬深300指數(shù)的ETF規(guī)模近1.2萬(wàn)億元。中證A500指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模2159.49億元，排名第二，上證50指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模1883.6億元，為第三名。科創(chuàng)債ETF在9月橫空出世，AAA科創(chuàng)債指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模1863.54億元，排名第四，加上滬AAA科創(chuàng)債與深A(yù)AA科創(chuàng)債規(guī)模，科創(chuàng)債整體規(guī)模已經(jīng)超過(guò)中證A500指數(shù)。

掛鉤ETF規(guī)模超千億的指數(shù)還有中證500、科創(chuàng)50、中證1000、SGE黃金9999、恒生科技、創(chuàng)業(yè)板指、證券公司、港股通互聯(lián)網(wǎng)、納斯達(dá)克100等指數(shù)。

全市場(chǎng)有18家基金公司在9月ETF規(guī)模增長(zhǎng)超百億。易方達(dá)以單月475.99億元規(guī)模增長(zhǎng)排名第一，今年以來(lái)ETF規(guī)模也是最多的，達(dá)到2603.12億元。國(guó)泰基金在9月以362.42億元的增長(zhǎng)排名第二，證券ETF、科創(chuàng)債ETF等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品規(guī)模貢獻(xiàn)了多數(shù)增量。華夏基金則以357.1億元增長(zhǎng)排名第三。富國(guó)基金、華泰柏瑞基金9月單月增幅也接近300億元。9月ETF規(guī)模增長(zhǎng)超200億元的還有匯添富基金、廣發(fā)基金、華安基金、南方基金、工銀瑞信基金以及銀華基金。