中證指數(shù)有限公司研究開發(fā)部總經(jīng)理趙永剛稱，指數(shù)化投資逐步邁入新發(fā)展階段，在境內(nèi)市場(chǎng)滲透率顯著提升。去年“924”行情以來(lái)，ETF成交額占A股整體成交額的比例達(dá)到7%以上。新生代投資者對(duì)指數(shù)化投資參與程度更高。

關(guān)于指數(shù)化投資持續(xù)增長(zhǎng)的原因，趙永剛認(rèn)為，一是指數(shù)型產(chǎn)品的特質(zhì)，公開透明、低成本、分散化的優(yōu)勢(shì)吸引資金持續(xù)流入；二是市場(chǎng)有效性是指數(shù)化投資增長(zhǎng)的核心推動(dòng)要素，長(zhǎng)期來(lái)看持續(xù)超越指數(shù)難度加大；三是指數(shù)體系和指數(shù)產(chǎn)品豐富多樣，滿足了不同偏好的投資需求。

華安基金總經(jīng)理助理、指數(shù)與量化投資事業(yè)部總經(jīng)理許之彥分析國(guó)內(nèi)ETF發(fā)展的內(nèi)在邏輯稱，加速背后是信息傳播、監(jiān)管加強(qiáng)、指數(shù)量化崛起、機(jī)構(gòu)投資者增加，是市場(chǎng)進(jìn)步后帶來(lái)的必然。機(jī)構(gòu)投資者增加，國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資化加速明顯。ETF產(chǎn)品解決了投資配置組合的實(shí)時(shí)交易問題，實(shí)現(xiàn)了流動(dòng)性，增加了產(chǎn)品維度，豐富了應(yīng)用場(chǎng)景。

以ETF市場(chǎng)的情況來(lái)看，全球ETF市場(chǎng)保持快速發(fā)展勢(shì)頭，境內(nèi)ETF市場(chǎng)也實(shí)現(xiàn)“加速度”跨越式發(fā)展。從境內(nèi)第一只ETF成立到市場(chǎng)規(guī)模突破1萬(wàn)億，歷時(shí)17年；到2萬(wàn)億，歷時(shí)3年；到3萬(wàn)億，用了9個(gè)月；突破4萬(wàn)億元、5萬(wàn)億元，相繼分別用了6個(gè)月和4個(gè)月。

截至2025年8月底，全球ETF總規(guī)模達(dá)到了17.7萬(wàn)億美元，其中美國(guó)市場(chǎng)12.2萬(wàn)億美元，占比68.9%；歐洲市場(chǎng)規(guī)模約2.77萬(wàn)億美元，占比16%；在亞太市場(chǎng)中，中國(guó)境內(nèi)ETF市場(chǎng)總規(guī)模超過5.5萬(wàn)億元，超越日本成為亞洲規(guī)模最大的ETF市場(chǎng)。

具體看境內(nèi)ETF市場(chǎng)，上市的ETF產(chǎn)品數(shù)量近1200只，總規(guī)模超5.6萬(wàn)億元，其中股票ETF規(guī)模達(dá)3.7萬(wàn)億元，債券ETF規(guī)模超6900億元。今年以來(lái)，境內(nèi)非貨ETF凈流入近7000億元。

上交所共上市ETF產(chǎn)品760只，總規(guī)模近4萬(wàn)億元，參與賬戶數(shù)達(dá)1000萬(wàn)戶。其中，目前滬市寬基ETF規(guī)模1.8萬(wàn)億元；科創(chuàng)板ETF產(chǎn)品共102只，規(guī)模合計(jì)超3000億元；紅利ETF產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)1000億元，較2024年初增長(zhǎng)176%；債券ETF總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到5400億元。

關(guān)于境內(nèi)指數(shù)化投資主要趨勢(shì)，趙永剛認(rèn)為，資產(chǎn)配置時(shí)代，寬基指數(shù)產(chǎn)品關(guān)注度和重要性都將顯著提升；人工智能等行業(yè)主題指數(shù)，紅利、質(zhì)量、自由現(xiàn)金流等策略指數(shù)是基金管理人差異化布局方向；從不同市場(chǎng)來(lái)看，港股通、滬深港指數(shù)、全球中國(guó)指數(shù)系列為投資者提供多樣化選擇；利率下行背景下，多資產(chǎn)配置指數(shù)在服務(wù)居民財(cái)富管理中作用將日益凸顯。