CPO概念板塊領(lǐng)漲光模塊需求激增

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2025-10-21 11:00:31 每日經(jīng)濟(jì)新聞

10月20日，A股科技板塊經(jīng)歷了一波沖高回落的行情。光模塊CPO等科技板塊盤中表現(xiàn)強(qiáng)勁，景旺電子觸及漲停，源杰科技漲超10%，天孚通信、中際旭創(chuàng)、東山精密均漲超5%。熱門ETF方面，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）和5G通信ETF（515050）盤中漲幅一度超過6%，但截至14:17，上漲幅度均回落至3%以內(nèi)。

興業(yè)證券研報(bào)顯示，海外大客戶近期上調(diào)了2026年1.6T光模塊采購(gòu)計(jì)劃，從最初的1000萬(wàn)只增加到2000萬(wàn)只。這一調(diào)整主要由于GB300與后續(xù)Rubin平臺(tái)加速部署，AI訓(xùn)練與推理網(wǎng)絡(luò)帶寬需求快速增長(zhǎng)，1.6T產(chǎn)品進(jìn)入量產(chǎn)放量階段。

中原證券認(rèn)為，頭部云廠商資本開支展望樂觀，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)需求高景氣。伴隨行業(yè)景氣度持續(xù)提升，全球市場(chǎng)對(duì)高速率光模塊產(chǎn)品的需求大幅增加，頭部廠商有望維持較高利潤(rùn)率，相關(guān)公司業(yè)績(jī)或延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。國(guó)盛證券則指出，光模塊價(jià)格變動(dòng)反映了該行業(yè)健康發(fā)展的本質(zhì)——技術(shù)迭代速度、成本控制能力與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化共同驅(qū)動(dòng)。技術(shù)領(lǐng)先、客戶優(yōu)質(zhì)、產(chǎn)能全球化的光模塊龍頭企業(yè)將保持強(qiáng)勁的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，受益于全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)與升級(jí)浪潮。

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模超80億元，深度聚焦英偉達(dá)、蘋果、華為產(chǎn)業(yè)鏈。國(guó)盛證券指出，從指數(shù)成分股涉及概念來看，5G通信ETF在TMT、科技龍頭、5G等概念上的暴露較高，主題特征鮮明，當(dāng)前估值快速修復(fù)，具備較高的景氣度。指數(shù)盈利能力突出，預(yù)期未來盈利高速增長(zhǎng)。

追求更高彈性的投資者可以關(guān)注創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381），該ETF跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070.CNI），精準(zhǔn)布局創(chuàng)業(yè)板人工智能主業(yè)公司。光模塊CPO權(quán)重占比51.8%，同時(shí)覆蓋國(guó)產(chǎn)軟件+AI應(yīng)用企業(yè)，具備較高彈性。前三大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%）。場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.2%，位居同類最低。

(責(zé)任編輯：zhangxiaohua)

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