全球存儲芯片漲價潮席卷深圳！這兩個月存儲芯片價格累計上漲超過70%，漲勢比黃金還快。東莞誠邦股份存儲芯片子公司芯存誠邦負責人表示，年初規(guī)劃全年利潤可能在1600萬到1800萬之間，但因為漲價潮的到來，預計能達成3000萬凈利潤，相當于直接翻了一倍。

全球存儲芯片市場價格的異動，在廣東引發(fā)了產(chǎn)業(yè)鏈連鎖反應。2025年9月以來，存儲芯片產(chǎn)品的核心組件DRAM和NAND顆粒持續(xù)上行。TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2025年第三季度，DRAM價格較去年同期大幅上漲171.8%。10月，三星電子率先暫停DDR5 DRAM合約報價，SK海力士、美光等原廠隨即跟進，恢復報價時間預計將延后至11月中旬。

廣東的存儲芯片產(chǎn)業(yè)鏈主要集中在中下游環(huán)節(jié)。珠三角密集的電子制造體系形成了以深圳、東莞為核心的模組封測和應用集群。江波龍、佰維、德明利、晶存等企業(yè)分布其中，業(yè)務涵蓋存儲芯片設計、封裝測試與模組生產(chǎn)，產(chǎn)品廣泛應用于消費電子和AI終端存儲等領(lǐng)域。

存儲芯片在過去三年經(jīng)歷了需求不足、產(chǎn)能過剩的低迷周期煎熬，但眼下，產(chǎn)業(yè)鏈在漲價潮下終于迎來了“牛奶和面包”。

誠邦股份、晶存科技、江波龍、佰維存儲等廣東模組廠商感受到了這輪行情的升溫。模組廠既是上游采購方，又是下游整機廠的直接供貨商，對價格波動尤為敏感。深圳晶存科技負責人表示，這波漲價潮讓模組廠今年業(yè)績明顯回升，利潤將比去年增長大幅度增長，明年還能超過翻倍的增長。

記者在東莞誠邦股份存儲芯片工廠觀察到，目前產(chǎn)線上的機器都在開足馬力工作，工人們正在緊鑼密鼓生產(chǎn)。財報顯示，誠邦股份第三季度單季凈利潤同比增長127.95%；佰維存儲第三季度開始扭虧為盈，利潤環(huán)比大幅回升；江波龍第三季度凈利潤為6.98億元，同比暴增1994.42%。

模組廠的核心業(yè)務是采購存儲晶圓或顆粒，將其與主控芯片等進行封裝、測試后形成存儲模組，再銷售給下游品牌廠商或渠道分銷商。當前熱門的消費電子需要極薄、微型封裝，三星、SK海力士等原廠尚未涉足這一細分領(lǐng)域，而佰維、晶存、誠邦等模組廠承擔了這類特殊封裝任務。

根據(jù)功能差異，存儲模組主要分為使用DRAM顆粒的內(nèi)存模組，以及使用NAND Flash顆粒的閃存模組。這輪漲價的起點在晶圓，主要是晶圓先漲價，這個最核心的成本就在晶圓上。隨著AI基礎(chǔ)設施投資爆發(fā)，全球算力中心對存儲芯片的需求陡增，原廠產(chǎn)能被OpenAI、亞馬遜、谷歌等頭部客戶提前鎖定，留給消費端的出貨量明顯減少。這些互聯(lián)網(wǎng)公司投幾百億美金進算力建設，需要大量存儲芯片。如果沒有存儲芯片，就沒法存放數(shù)據(jù)。

一位模組廠負責人表示，模組廠并非真正的“漲價受益者”，利潤波動更多取決于庫存策略。如果前期原材料囤貨多，單價不一定能上去。對于未來走勢，他判斷短期內(nèi)不會再出現(xiàn)像這次“兩個月漲70%”的極端行情，但中期仍具漲勢。他認為未來一年內(nèi)整體漲幅在50%到80%之間是有可能的。晶圓制造與原廠投產(chǎn)周期普遍較長，通常需要三到四年。本輪供需緊張并非短期現(xiàn)象，而是前幾年投產(chǎn)節(jié)奏與當下AI需求爆發(fā)之間的結(jié)構(gòu)性錯位所致。

模組廠們在重新計算利潤空間，代理商們也忙著“搏價格”。近日坊間傳聞，深圳有幾個人湊資約5億元，在市場上囤了大量8至22TB的機械硬盤（HDD），已持貨兩個月未出手，賭的是年底前行情還會繼續(xù)上漲。一位從業(yè)10多年的存儲代理商透露，不僅是深圳，保守估算目前約八成存儲代理商都在滿倉囤貨。深圳之所以成為存儲現(xiàn)貨市場的風向標，主要有貿(mào)易商集中、地理位置靠近香港、國際原廠辦事處多設在此地等原因。

近段時間存儲代理商群聊中，報價單幾乎每天都在刷新。渠道的實際需求并沒有明顯增長，真正的原因不是需求變好，而是上游沒貨，供給被大幅壓縮，大部分產(chǎn)能都轉(zhuǎn)向了HBM，即算力中心用的高帶寬存儲。市場囤貨的主要集中在內(nèi)存條（以DDR4、DDR5為主）和NAND Flash及SSD整機產(chǎn)品，部分投資者甚至囤積大容量機械硬盤（HDD）。除了囤貨坐等漲價，也有不少人選擇在價格波動中頻繁倒手。

漲價正在從模組環(huán)節(jié)向下游傳導。深圳聚集著大量消費電子制造企業(yè)，幾乎所有終端都依賴DRAM或NAND。上游的價格波動也在改變這些廠商的成本結(jié)構(gòu)與生產(chǎn)節(jié)奏。一位深圳模組廠負責人表示，其客戶多為消費電子企業(yè)。過去兩年，消費電子市場整體疲軟，行業(yè)競爭激烈，從手機到各類智能硬件都在內(nèi)卷，終端需求不足，使得這些客戶對上游價格波動反應較慢。不過，從10月開始情況明顯變化。隨著存儲芯片供應趨緊，越來越多客戶意識到問題的嚴重性，開始主動尋找供貨渠道。若不提前備貨，可能面臨無料可用的風險，目前已有不少客戶主動上門要貨。

近期終端廠商普遍面臨較大成本壓力。以手機為例，若存儲成本上漲幾十美元，原本僅有約5%利潤率的廠商幾乎難以承受。而在部分低價產(chǎn)品中，影響更為明顯。比如電視盒子，一套產(chǎn)品可能只賣二三十美元，卻要用到兩個存儲芯片，一個DRAM，一個NAND Flash，這兩項成本加起來就漲了十幾美元，幾乎比盒子本身還貴。估計這一波下來的話，加速洗牌，有很多客戶做不下去了。目前公司的訂單主要集中在資金實力雄厚、對價格不敏感的客戶，貨源多優(yōu)先供應給資本開支較大的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，這類客戶更能接受漲價。而手機廠商的議價空間已經(jīng)明顯下降，因為模組廠在客戶選擇上也擁有了更大余地。

小米產(chǎn)品行銷總監(jiān)馬志宇發(fā)文稱，看到明年最新的成本預估，有點驚悚。他還提醒消費者，這次雙十一，如果還能疊加國補，就且買且珍惜。廣州一家服務創(chuàng)業(yè)者和小品牌的代工廠同樣感受到漲價壓力。該工廠負責人提到，他們主要做批量生產(chǎn)，芯片一般通過代理商采購。那款并不熱門的存儲芯片，從上個月到現(xiàn)在已經(jīng)漲了50%。以前3美元一顆，現(xiàn)在接近5美元。作為OEM，成本上漲的影響相對有限，但對于小的品牌方來說壓力會更大，他們也不敢囤貨，因為沒法預估產(chǎn)品的預售量。

對于普通消費者而言，存儲價格上漲體現(xiàn)在可見的終端產(chǎn)品上。一位消費者表示，他9月初在京東買了一塊1TB固態(tài)硬盤，到手價為398元。兩個月后再看，同款產(chǎn)品在同一店鋪的售價已升至549元，漲幅超過三成。從PC、手機到硬盤，所有依賴存儲的產(chǎn)業(yè)，都需要在這場周期浪潮中重新審視供應策略。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，這一輪存儲芯片的行情可能會持續(xù)五到六年。摩根士丹利的最新研報也給出相似判斷，AI驅(qū)動下存儲行業(yè)供需失衡加劇，預計將開啟持續(xù)數(shù)年的“超級周期”，到2027年全球存儲市場規(guī)模有望向3000億美元邁進，存儲芯片行業(yè)或正迎來新一輪產(chǎn)業(yè)周期的起點。對整個行業(yè)來說，這不僅是一場周期回暖，更像是一場重啟。全球存儲芯片漲價潮席卷深圳！