繼“大空頭”原型邁克爾·伯里、橋水、軟銀、瑞銀之后，傳奇科技投資人彼得·蒂爾也采取了相同行動(dòng)。他旗下的對(duì)沖基金Thiel Macro日前發(fā)布的2025年第三季度持股報(bào)告顯示，已清倉(cāng)所有英偉達(dá)股票。

彼得·蒂爾作為最具影響力的科技投資人之一，此舉進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)對(duì)AI股票存在泡沫的擔(dān)憂。多家頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)集體拋售或看空英偉達(dá)，引發(fā)關(guān)于AI行情是否已見(jiàn)頂?shù)挠懻摗?/p>

彼得·蒂爾旗下對(duì)沖基金Thiel Macro披露的2025年第三季度持股報(bào)告（13F）顯示，截至今年9月底，該基金已清倉(cāng)所持有的全部53.77萬(wàn)股英偉達(dá)股票，這批股票原本約占該基金股票持倉(cāng)總量的40%。截至9月底，該機(jī)構(gòu)股票持倉(cāng)規(guī)模從6月底的2.12億美元降至約7400萬(wàn)美元。同期，Thiel Macro還減持約21萬(wàn)股特斯拉股票，但特斯拉仍以約39%的占比位居其投資組合首位。此外，Thiel Macro在今年第三季度建倉(cāng)買(mǎi)入微軟和蘋(píng)果的股票。

彼得·蒂爾被譽(yù)為硅谷“風(fēng)投教父”，是PayPal的聯(lián)合創(chuàng)始人、大數(shù)據(jù)公司Palantir的聯(lián)合創(chuàng)始人兼早期投資人，以及Founders Fund的創(chuàng)始合伙人。他對(duì)英偉達(dá)的清倉(cāng)動(dòng)作可能引發(fā)部分投資者警覺(jué)，但歷史上，在他2012年清倉(cāng)臉書(shū)（現(xiàn)為Meta）后，該公司股價(jià)長(zhǎng)期表現(xiàn)優(yōu)異。此外，今年第三季度，他將部分資金重新配置至微軟和蘋(píng)果兩家科技公司，并非完全拋棄AI賽道。

多家資管巨頭不約而同在今年第三季度對(duì)英偉達(dá)進(jìn)行減持或清倉(cāng)操作。其中，全球最大對(duì)沖基金之一橋水三季度減持近472萬(wàn)股英偉達(dá)股份。截至三季度末，橋水持有251萬(wàn)股英偉達(dá)，數(shù)量相較于二季度末的723萬(wàn)股降低65.3%。谷歌、微軟、Meta、亞馬遜等多只美國(guó)大型科技股也在第三季度遭橋水大幅減持。軟銀近期發(fā)布的最新財(cái)報(bào)顯示，該公司于今年10月出售了其持有的全部英偉達(dá)股份，套現(xiàn)58億美元。巴克萊、美國(guó)銀行、瑞銀集團(tuán)、蒙特利爾銀行、匯豐控股、花旗集團(tuán)等知名機(jī)構(gòu)，均在第三季度對(duì)英偉達(dá)進(jìn)行不同程度減持。

近期，圍繞AI行情是否存在泡沫的討論愈演愈烈。例如，10月底，Seaport Global Securities分析師Jay Goldberg給出對(duì)英偉達(dá)“賣(mài)出”評(píng)級(jí)?！皣@AI的所有炒作，我都持懷疑態(tài)度?！盝ay Goldberg在接受媒體采訪時(shí)表示，一旦支撐高估值的巨額支出放緩，市場(chǎng)格局可能會(huì)迅速逆轉(zhuǎn)。美國(guó)銀行此前發(fā)布的10月全球基金經(jīng)理調(diào)查顯示，隨著AI概念股今年經(jīng)歷強(qiáng)勁上漲，全球基金經(jīng)理對(duì)AI泡沫的擔(dān)憂正上升至空前水平，54%的受訪者認(rèn)為人工智能概念股已進(jìn)入泡沫區(qū)域。

不過(guò)，也有機(jī)構(gòu)持不同意見(jiàn)。例如，景順首席全球市場(chǎng)策略師布萊恩·萊維特表示，盡管當(dāng)前市場(chǎng)確實(shí)呈現(xiàn)出一些類(lèi)似泡沫的特征，但整體而言，目前尚未進(jìn)入典型的泡沫狀態(tài)。當(dāng)今市場(chǎng)與上一輪的互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期存在明顯差異。伯克希爾·哈撒韋最新披露持有約43億美元谷歌-A，成為其截至三季度末的第十大重倉(cāng)股，這被視為頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)看好AI賽道的一個(gè)重要背書(shū)。