中長期大額存單正逐漸減少。目前，六大國有銀行及多家股份制銀行的App上已不再提供5年期大額存單。盡管3年期大額存單產(chǎn)品依然存在，但部分銀行App顯示“售罄”或“額度緊張”。

從行業(yè)角度看，壓降高成本的中長期大額存單是銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定凈息差的有效手段。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)，截至2025年三季度末，我國商業(yè)銀行凈息差為1.42%，仍處于歷史低位。

查詢多家大中型銀行App發(fā)現(xiàn)，5年期大額存單已經(jīng)消失。部分銀行尚有3年期大額存單產(chǎn)品，利率水平集中在1.5%~1.8%區(qū)間。即便如此，這些產(chǎn)品仍然非常搶手。例如，農(nóng)行App顯示3年期大額存單“額度緊張”，工行和興業(yè)銀行App則顯示該類產(chǎn)品已“售罄”。還有一些銀行App上的3年期大額存單也消失了，只剩下2年期及更短期限的產(chǎn)品。

某股份制銀行從業(yè)人士表示，大額存單特別是中長期產(chǎn)品是銀行成本較高的負(fù)債來源。當(dāng)前息差不斷收窄，壓降高成本的中長期大額存單有助于優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定凈息差。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，多數(shù)A股上市銀行的凈息差呈現(xiàn)下行態(tài)勢，其中國有大行凈息差普遍下降約15個(gè)基點(diǎn)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，銀行凈息差仍處于歷史低位，因此對(duì)負(fù)債端成本管控的需求持續(xù)存在。

此外，預(yù)計(jì)后續(xù)利率仍有下行空間，銀行主動(dòng)減少中長期大額存單發(fā)行可以避免在未來利率進(jìn)一步走低時(shí)被長期高息存款鎖定成本。類似調(diào)整中長期存款結(jié)構(gòu)的情況也出現(xiàn)在許多地方性中小銀行。例如，內(nèi)蒙古土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行宣布自2025年11月5日起取消五年期定存產(chǎn)品，并同步下調(diào)其他期限定存利率。四季度以來，浙江、云南、河南等地的村鎮(zhèn)銀行也紛紛下調(diào)了人民幣存款利率。

隨著利率下行，儲(chǔ)戶需要建立理性預(yù)期，考慮多元化資產(chǎn)配置，如國債、低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)理財(cái)產(chǎn)品、債基等穩(wěn)健型投資產(chǎn)品，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下尋求更高回報(bào)。已有不少投資者將目光轉(zhuǎn)向銀行理財(cái)?shù)绕渌顿Y渠道。央行發(fā)布的《2025年第三季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查報(bào)告》顯示，傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民比例有所下降，而傾向于“更多投資”的居民比例上升?！般y行非保本理財(cái)”成為居民偏愛的投資方式之一。

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的報(bào)告顯示，截至2025年三季度末，中國銀行業(yè)理財(cái)市場存續(xù)規(guī)模達(dá)到32.13萬億元，同比增加9.42%。中信建投研報(bào)預(yù)測，展望2026年，理財(cái)規(guī)模增長的關(guān)鍵因素依然是存款持續(xù)“搬家”，流向各類資管產(chǎn)品，部分流向理財(cái)產(chǎn)品。預(yù)計(jì)2026年銀行理財(cái)規(guī)模至少實(shí)現(xiàn)10%左右的增長，如果2025年末理財(cái)規(guī)模達(dá)34萬億元，那么2026年規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到38萬億元左右。