美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)弱于預(yù)期，進一步強化了市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期，推動全球風(fēng)險偏好回升。12月4日，美股指期貨集體上揚，歐股整體高開，亞股指漲跌不一，日股漲幅顯著。美債收益率小幅上行，日本長債收益率創(chuàng)下新高后回落。美元和印度盧比疲軟，日元短線走高。商品方面，金銀高位回調(diào)，原油上漲。加密貨幣表現(xiàn)分化，比特幣下跌，以太坊上漲。

數(shù)據(jù)顯示，美國ADP私營部門就業(yè)增長放緩，ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)也顯示行業(yè)活動疲軟，共同支撐了市場對貨幣寬松的預(yù)期。市場焦點正轉(zhuǎn)向日本央行。由于行長植田和男近期釋放鷹派信號，市場普遍預(yù)期其將在12月會議上加息，導(dǎo)致日本長期國債收益率此前一度飆升。目前日本長債收益率走勢分化，30年期國債在強勁的拍賣需求支撐下，收益率在沖高后出現(xiàn)回落；而10年期國債收益率受貨幣政策轉(zhuǎn)向預(yù)期直接驅(qū)動，依然保持上行。

匯豐控股首席亞洲經(jīng)濟學(xué)家弗雷德里克·諾伊曼分析指出，與亞洲其他多數(shù)市場不同，日本對美聯(lián)儲的降息預(yù)期更為敏感，部分原因是美聯(lián)儲的政策可能通過匯率渠道影響日本央行的決策空間。若市場對美聯(lián)儲降息的信心增強，將有助于減輕日元壓力，從而為日本央行維持相對寬松的貨幣政策創(chuàng)造更長時間窗口。

核心市場走勢如下：標普500期貨漲0.05%，納斯達克100期貨基本持平，道瓊斯期貨漲0.13%。歐洲斯托克50指數(shù)開盤漲0.6%，德國DAX指數(shù)漲0.7%，英國富時100指數(shù)漲0.2%，法國CAC 40指數(shù)漲0.1%。日經(jīng)225指數(shù)收盤漲2.3%，報51028.42點，日本東證指數(shù)收漲1.9%，報3398.21點，韓國首爾綜指收盤跌0.2%，報4028.51點。10年期美國國債收益率上升2個基點至4.08%；日本30年期國債收益率一度創(chuàng)下3.445%的歷史新高。美元指數(shù)基本持平，徘徊在99附近；印度盧比兌美元日內(nèi)一度跌0.3%，報90.4175，刷新歷史低點?，F(xiàn)貨黃金下跌0.2%，至每盎司4194.37美元；現(xiàn)貨白銀日內(nèi)跌幅達3.0%，報56.72美元/盎司；WTI原油漲超0.3%至59.33美元/桶；倫敦期銅高位回調(diào)，跌近1%至11377美元/噸。比特幣下跌0.7%，至93075.12美元，以太坊價格上漲0.6%，至3184.46美元。

美股指期貨集體上揚。周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國企業(yè)11月份裁員人數(shù)創(chuàng)下2023年初以來的最大降幅，加劇了人們對勞動力市場疲軟程度加劇的擔(dān)憂?；Q定價顯示，市場對12月份降息的預(yù)期在周三有所上升，交易員認為降息25個基點的可能性超過90%。

日經(jīng)225指數(shù)收漲2.33%，其中科技股和半導(dǎo)體股領(lǐng)漲。在日央行加息預(yù)期持續(xù)升溫的背景下，日本長期國債收益率近期顯著上行并刷新歷史高點，但不同期限債券走勢出現(xiàn)分化。隨著市場對日本央行12月加息的預(yù)期急劇升溫，日本國債收益率全線飆升至數(shù)十年來的高點，日本30年期國債收益率一度上行2.5個基點，至3.445%，創(chuàng)下自1999年該期限國債推出以來的最高水平。

盡管日本財政擔(dān)憂依然存在，但高收益率吸引了投資者，日本30年期國債拍賣獲得了自2019年以來最強勁的需求。此次拍賣結(jié)果緩解了市場的緊張情緒。Market Live策略師Mark Cranfield表示，日本國債投資者似乎已經(jīng)找到了他們心儀的30年期債券收益率水平，認購倍數(shù)高達4.04倍。這是自2019年以來的最高需求，低價遠高于預(yù)售預(yù)期，這又是一個積極的信號。野村證券是最大的買家——這通常是長期投資者參與的標志。

日元兌美元短線走高。日本央行或在12月加息，政府或?qū)⑷萑檀伺e，市場的焦點正從“是否加息”轉(zhuǎn)向“還將加息多少”。由于與美國達成貿(mào)易協(xié)議的進程受阻，市場情緒依然疲軟，印度盧比兌美元日內(nèi)一度跌0.3%，報90.4175，刷新歷史低點。消息人士稱，隨著美元流入減少，印度央行將容忍印度盧比走弱。