今年前3季度，我國首次超越美國成為全球跨境并購最大收購國。同時，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為傳統(tǒng)行業(yè)提供了很好的資源整合機(jī)遇。并購業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和大金額交易特征，決定了金融機(jī)構(gòu)要做好服務(wù)，需要構(gòu)建起服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)和核心“朋友圈”

2016年,中企并購業(yè)務(wù)如火如荼。

以跨境并購為例，金融數(shù)據(jù)提供商迪羅基的數(shù)據(jù)顯示，前3季度中國跨境并購總額1739億美元，同比增長68%，首次超越美國成為全球跨境并購最大收購國。商務(wù)部統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，前3季度我國境內(nèi)投資者共對全球160個國家和地區(qū)6535家境外企業(yè)開展了非金融類直接投資，累計對外直接投資8827.8億元，同比增長53.7%。

面對巨大的市場，金融機(jī)構(gòu)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，積極開拓并購金融業(yè)務(wù)。在近日召開的2016中國并購合作聯(lián)盟并購高峰論壇上，多位業(yè)內(nèi)人士表示，中國并購金融已邁入2.0時代。金融機(jī)構(gòu)除了繼續(xù)加強(qiáng)支持傳統(tǒng)并購融資領(lǐng)域，還應(yīng)利用在資金、信息、行業(yè)等各個方面的優(yōu)勢，在并購整合中發(fā)揮更大的作用，為企業(yè)并購整合、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供一體化、有特色的融資服務(wù)。

并購金融服務(wù)需求大

“經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為傳統(tǒng)行業(yè)提供了很好的資源整合機(jī)遇，也為新興行業(yè)帶來迅速擴(kuò)張機(jī)會。其中，產(chǎn)業(yè)整合與擴(kuò)張需要通過并購重組來實(shí)現(xiàn)，并購整合是優(yōu)秀企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要手段。這是目前并購市場越來越火爆的背景和基礎(chǔ)?！泵裆y行投資銀行部總經(jīng)理?xiàng)钬拐f。

中國企業(yè)研究院首席研究員李錦則表示，“現(xiàn)階段，并購重組已是推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主要方式?！?年時間處置345戶僵尸企業(yè)’的表態(tài)更是彰顯了以并購重組為手段的改革信心”。目前來看，國家制定的國企改革頂層設(shè)計方案已經(jīng)進(jìn)入政策落地期，以市場化為導(dǎo)向的并購重組正在不斷加速。在多位銀行投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人看來，國企改革加速下的并購市場機(jī)遇巨大，商業(yè)銀行在肩挑助力企業(yè)并購升級重任的同時，也為自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來機(jī)會。

從國際市場來看，當(dāng)前中企并購目標(biāo)行業(yè)及范圍，特別是跨境并購目標(biāo)的行業(yè)日趨多元化?！?0年前中國50%以上的海外投資都是在自然資源等領(lǐng)域，但到了今年，已經(jīng)拓展到了電信、科技、制造、金融、消費(fèi)品等方面，分布更加廣泛?！贝喝A資本集團(tuán)主席胡祖六表示。

“與此同時，近年來并購業(yè)務(wù)的融資方式也取得了一定的創(chuàng)新和突破?！睏钬贡硎?，從支付手段上來看，既有債務(wù)融資屬性又有股權(quán)融資屬性的產(chǎn)品受到了熱捧，豐富了以往以并購票據(jù)、并購貸款為主的傳統(tǒng)融資方式。

差異化服務(wù)是關(guān)鍵

并購市場的“蛋糕”雖然巨大，但市場參與者也越來越多。除了傳統(tǒng)商業(yè)銀行以外，證券、信托、保險、基金，乃至互聯(lián)網(wǎng)金融都以不同方式進(jìn)入了并購融資領(lǐng)域。分析人士認(rèn)為，在未來的競爭中主要還是要形成差異化、有特色的核心競爭力，提前預(yù)判市場熱點(diǎn)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)，結(jié)合自身優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)自己的特色并購金融服務(wù)。換言之，對于并購金融參與者來說，只有形成差異化、有特色的核心競爭力，才能在競爭中勝出。

一位業(yè)內(nèi)人士指出，在并購金融市場，銀行不僅需要為企業(yè)提供融資服務(wù)，同時還需要搭建信息平臺，為并購買方客戶尋找合適標(biāo)的，為并購賣方客戶提供價值挖掘、買家搜尋的服務(wù)。在達(dá)成初步并購意向后，銀行更提供交易談判、盡職調(diào)查、融資方案設(shè)計、開具保函、外匯政策咨詢及并購戰(zhàn)略咨詢等財務(wù)顧問服務(wù)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行并購金融服務(wù)從“融資”到“融智”的轉(zhuǎn)變。