分散投資的主要?jiǎng)訖C(jī)是分散風(fēng)險(xiǎn)，但從中銀研究精選的身上卻看不到這個(gè)優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樵诙径壤铮摶鸬那笆笾貍}(cāng)股全部都是下跌的，所以盡管每只股票持股比例低，但綜合在一起也沒(méi)能達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

而從其一季度的前十大重倉(cāng)股看，二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)當(dāng)季全都以上漲報(bào)收，可在一季度時(shí)，該基金凈值也僅僅上漲了0.13%。

該基金在半年報(bào)中也對(duì)上半年失利原因及下半年的操作進(jìn)行了表述：“報(bào)告期內(nèi)，股票總體配置較為均衡和分散；投資方向重點(diǎn)為成長(zhǎng)性較好估值相對(duì)合理的股票。上半年市場(chǎng)整體風(fēng)格偏藍(lán)籌，特別是二季度股票市場(chǎng)表現(xiàn)分化嚴(yán)重，大部分股票在監(jiān)管趨緊，金融去杠桿及IPO快速發(fā)行等因素的影響下，快速大幅下跌。本基金投資較為分散，風(fēng)格偏向成長(zhǎng)，故該策略在二季度遭遇較大挑戰(zhàn)。”、“本基金下半年堅(jiān)持分散投資，但是選擇投資標(biāo)的將更加看重估值，偏向價(jià)值投資。”

無(wú)巧不成書(shū)，排名中銀混基業(yè)績(jī)倒數(shù)第二的中銀優(yōu)秀企業(yè)也是由趙志華單獨(dú)管理，2年又32天的任職回報(bào)僅為3.78%。同上一只一樣，中銀優(yōu)秀企業(yè)的策略也是分散持股，二季度個(gè)股持倉(cāng)比例最大的也僅為1.8%，前十大重倉(cāng)股占基金凈值比例僅有16.40%，十只股票中有五只與中銀研究精選相同，另外五只股票在二季度收漲的也寥寥無(wú)幾。

中銀基金旗下混基年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率一覽

序號(hào)

基金簡(jiǎn)稱

今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率

成立以來(lái)值增長(zhǎng)率

同類(lèi)均值

1

中銀研究精選

-7.50%

-8.45%

7.12%

2

中銀優(yōu)秀企業(yè)

-2.57%

56.40%

3

中銀持續(xù)增長(zhǎng)A

-0.14%

326.08%