長期股權(quán)投資的成本法和權(quán)益法

在長期股權(quán)投資項(xiàng)目后面，會(huì)有“成本法”或者“權(quán)益法”的備注。這兩種方法有什么區(qū)別？

根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，對被投資企業(yè)是否有控制權(quán)，決定了使用成本法核算還是權(quán)益法核算。

成本法，公司能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長期股權(quán)投資，在本公司財(cái)務(wù)報(bào)表中采用成本法核算?？刂?，是指擁有對被投資方的權(quán)力，通過參與被投資方的相關(guān)活動(dòng)而享有可變回報(bào)，并且有能力運(yùn)用對被投資方的權(quán)力影響回報(bào)金額。一般情況下，控股50%-100%認(rèn)為有控制權(quán)。成本法核算下，在被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤時(shí)，確認(rèn)為當(dāng)期投資收益。

權(quán)益法，對被投資單位具有共同控制或重大影響的，長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算。一般認(rèn)為，持股20%-50%間屬于有重大影響，但低于20%也有可能屬于重大影響，比如有派出人員、高管、行業(yè)影響，等等。采用權(quán)益法時(shí)，取得長期股權(quán)投資后，按照應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益和其他綜合收益的份額，分別確認(rèn)投資損益和其他綜合收益并調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。

對于普通投資者來說，無論使用哪種方法進(jìn)行核算，對企業(yè)基本面的判斷都沒有太大影響。但是一旦企業(yè)出現(xiàn)了會(huì)計(jì)政策變更，比如同一筆長期股權(quán)投資，本來是成本法核算，卻改為了權(quán)益法核算，那就要小心了。

隨著許多上市公司經(jīng)營虧損的擴(kuò)大，這種會(huì)計(jì)政策的變化已經(jīng)無力挽回虧損，所以更多的企業(yè)采取了簡單暴力的方法：出售長期股權(quán)投資獲取投資收益來彌補(bǔ)巨虧。

利用長期股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤

根據(jù)A股年報(bào)數(shù)據(jù)，2016年，投資收益超出凈利潤的有231家企業(yè)，超出1倍以上的有123家。其中有相當(dāng)一部分是近年來效益不佳，實(shí)際經(jīng)營并無改善，而是靠巨額的投資收益挽救了凈利潤。

2015年以前，ST明科的長期股權(quán)投資里有做煤礦的泰山能源和做房地產(chǎn)麗江德潤，一家自稱科技公司的賣燒堿和電石（據(jù)2016年年報(bào)，該公司85%的營收來自燒堿和電石）的企業(yè)投資跨度這么大，為了什么？

ST明科2016年凈利潤1502萬元，其經(jīng)營利潤卻是虧損的，盈利主要是靠出售長期股權(quán)投資獲取的收益5052萬元，接盤企業(yè)是天天科技。ST明科為“明天系”旗下企業(yè)，而天天科技的重要股東是游久游戲，該游戲公司曾被曝與“明天系”關(guān)系深厚。有意思的是，同樣的手法，ST明科在2015年也操作過一次，將麗江德潤100%股權(quán)出售給海納宏源。