□本報記者 姜沁詩

從5月1日分級基金新規(guī)正式實施至今，已滿四個月，而分級基金的規(guī)模正逐月遞減。中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，受到基金到期日和規(guī)模萎縮的影響，對基金規(guī)模偏小的分級基金而言，在清盤和轉(zhuǎn)型兩種去處中，轉(zhuǎn)型占據(jù)了大多數(shù)。當前，分級債基成為轉(zhuǎn)型基金中的主流品種。不過，由于近期周期股和新能源股行情的帶動，分級基金迎來一波上折潮，業(yè)績?nèi)钥善凇?/p>

分級基金不斷縮水

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至8月31日，131只權(quán)益類分級基金之A、B份額合計為780.66億份，比7月底的840.86億份減少60億份，8月減少比例為7%，而除了個別基金外，絕大多數(shù)分級基金子份額均出現(xiàn)了不同程度的縮水。

規(guī)模不斷縮水的同時，還有多只分級基金即將到期，需要面臨抉擇；清盤或是轉(zhuǎn)型，是僅有的兩種選擇。

中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，今年以來，僅有一只分級基金在6月選擇清盤。而根據(jù)證監(jiān)會最新公示的公募基金變更注冊申請進度顯示，截至8月25日，今年已經(jīng)申報轉(zhuǎn)型的12只分級基金中，有8只為分級債基。

華富恒富分級債基公告稱,為維護基金份額持有人利益，提高產(chǎn)品的市場競爭力，擬將華富恒富分級基金轉(zhuǎn)型為華富恒富18個月定期開放債券型基金?；疝D(zhuǎn)型后,新基金將以定期開放方式運作，即以封閉期和開放期相結(jié)合方式運作，新基金以18個月為一個封閉期，封閉期結(jié)束后將設(shè)開放期。

從申報轉(zhuǎn)型的分級基金的方向來看，分級基金擬轉(zhuǎn)型為指數(shù)型基金的有四只，轉(zhuǎn)型為靈活配置型基金的有三只，轉(zhuǎn)型為債券型基金的有五只。如“德邦德信中證中高收益企債指數(shù)分級基金”變更為“德邦德信中證中高收益企業(yè)債指數(shù)基金(LOF)”、“華富恒富分級債券型”變更為“華富恒富18個月定期開放債券型”、而“中?；葚S純債分級債券型”變更為“中海滬港深成長優(yōu)選靈活配置混合型”。

四只分級B逼近上折

雖然分級基金的市場在縮水，但當階段性行情來臨時，分級基金的表現(xiàn)仍然十分亮眼。受益于基本面、技術(shù)面、消息面共振，周期股、新能源板塊在近期表現(xiàn)亮眼，相關(guān)分級B也漲幅較大。

數(shù)據(jù)顯示，截至9月8日，中證新能源指數(shù)漲幅領(lǐng)先，顯著跑贏上證50、滬深300等寬基指數(shù)。記者注意到，跟隨該指數(shù)的基金鵬華中證新能源指數(shù)基金最近三個月累計漲幅42.42%，凸顯分級B份額在階段性局部行情來臨時的優(yōu)勢。除此之外，包括有色800B、白酒B、煤炭B級等19只分級B今年以來的回報都超過了40%，其中有色800B今年以來回報為83.23%、白酒B則為75.63%、煤炭B級為63.69%。