中國網(wǎng)財經(jīng)9月12日訊 江蘇怡達(dá)化學(xué)股份有限公司(以下簡稱“怡達(dá)化學(xué)”)昨日晚間在證監(jiān)會網(wǎng)站披露招股說明書，公司擬在深交所公開發(fā)行不超過2005萬股，發(fā)行后總股份不超過8015萬股，保薦機(jī)構(gòu)為光大證券。

公開資料顯示，怡達(dá)化學(xué)是一家專注于醇醚及醇醚酯類有機(jī)化工產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的公司。2017年1-6月，怡達(dá)化學(xué)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.64億元，同期凈利潤3068.05萬元；2014-2016年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.48億元、10.94億元和10.03億元，同期凈利潤為2128.44萬元、5757.43萬元和5947.18萬元。

據(jù)招股書披露，怡達(dá)化學(xué)本次IPO計(jì)劃募集資金4.02億元，其中9000萬元用來補(bǔ)充與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的流動資金，其余將投向擴(kuò)能建設(shè)年產(chǎn)2萬噸乙二醇丁醚系列及1萬噸丙二醇甲醚系列產(chǎn)品項(xiàng)目、3萬立方液體化工品倉儲項(xiàng)目和年產(chǎn)200噸鈦硅分子篩(TS-1)催化劑項(xiàng)目。

據(jù)了解，怡達(dá)化學(xué)是國內(nèi)醇醚及醇醚酯系列產(chǎn)品的重要生產(chǎn)商之一。截至招股說明書簽署日，公司醇醚及醇醚酯年產(chǎn)能共計(jì)17萬噸，在國內(nèi)同行業(yè)中位居第二位。怡達(dá)化學(xué)表示，如果公司發(fā)生決策失誤、市場拓展不力、不能保持產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)性，或者未能根據(jù)市場變化及時調(diào)整經(jīng)營策略等，公司將面臨不利的市場競爭局面，進(jìn)而可能影響公司經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定性。

怡達(dá)化學(xué)的主要原材料供應(yīng)商主要為中石化、中石油和中海油下屬企業(yè)或分公司，集中度較高。2014-2016年及2017上半年，公司向前5大供應(yīng)商采購金額占當(dāng)期公司采購總額的比重分別為59.96%、57.53%、58.94%及60.70%。怡達(dá)化學(xué)表示，本次募投項(xiàng)目將新增2萬噸/年乙二醇丁醚及1萬噸/年丙二醇甲醚，可能進(jìn)一步提高公司原料采購的集中度。公司雖與主要供應(yīng)商建立了長期良好的合作關(guān)系，但若相互之間合作終止，可能對發(fā)行人原材料供應(yīng)和正常的生產(chǎn)經(jīng)營造成影響。

怡達(dá)化學(xué)還在招股書中提示了毛利率波動、短期償債等一系列財務(wù)風(fēng)險。據(jù)披露，報告期內(nèi)怡達(dá)化學(xué)主營業(yè)務(wù)毛利率分別為13.55%、19.08%、19.97%和16.51%，毛利率存在波動，主要由于下游市場需求變化、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級、原材料價格變化、市場競爭格局等因素所致。

報告期各期末，怡達(dá)化學(xué)流動比率分別為0.98、1.13、1.45 和1.52，速動比率分別為0.59、0.78、0.73和0.99。怡達(dá)化學(xué)表示，公司生產(chǎn)經(jīng)營所需資金主要通過經(jīng)營周轉(zhuǎn)及銀行借款方式籌措，相應(yīng)致使公司流動比率和速動比率較低，給公司帶來一定的短期償債風(fēng)險。同時，為取得銀行借款，公司部分固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)等資產(chǎn)已被抵押。

另外，2014-2016年及2017上半年末，怡達(dá)化學(xué)存貨的賬面價值分別為1.71億元、1.26億元、1.36億元和1.26億元，占資產(chǎn)總額比分別為 22.29%、16.63%、15.30%和14.25%；應(yīng)收賬款賬面價值分別為9,524.84 萬元、10,711.48萬元、9,692.22萬元和11,129.73萬元，報告期內(nèi)，應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例分別為12.44%、14.12%、10.90%和12.59%。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，截至招股書簽署日，怡達(dá)化學(xué)的控股股東、實(shí)際控制人為劉準(zhǔn)，持有公司17,119,608股，占公司總股本的28.4852%。