隔膜行業(yè)會(huì)步光伏“后塵”？

事實(shí)上，價(jià)格和毛利率的雙雙“跳水”，帶來(lái)的不僅僅是資金風(fēng)險(xiǎn)的增加，也進(jìn)一步加劇隔膜企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。盡管如此，各大隔膜企業(yè)仍然動(dòng)作頻頻。據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，包括星源材質(zhì)、惠強(qiáng)新材、中材科技、滄州明珠等十余家企業(yè)先后發(fā)布了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

9月19日，長(zhǎng)園集團(tuán)（600525，SH）公告稱(chēng)，擬發(fā)行總額不超過(guò)9億元的可轉(zhuǎn)換公司債券，募資投向鋰電池隔膜項(xiàng)目和償還銀行貸款，其中2.7億元用于償還銀行借款，6.3億元投資于“鋰電池隔膜項(xiàng)目”。

高工產(chǎn)研鋰電研究所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)共有55家隔膜生產(chǎn)廠商，2015年至今國(guó)內(nèi)新增隔膜企業(yè)9家。起點(diǎn)研究調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2015年中國(guó)鋰離子電池隔膜企業(yè)產(chǎn)量為6.98億平方米，同比增長(zhǎng)48.89%；2016年，中國(guó)鋰電池隔膜產(chǎn)量為9.29億平方米，同比增長(zhǎng)33.03%，預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)鋰電池隔膜產(chǎn)量將達(dá)到25.45億平方米。

上述隔膜企業(yè)人士表示，一般擴(kuò)充新的產(chǎn)線需要兩年左右時(shí)間，商務(wù)、技術(shù)談判需要2~3個(gè)月；設(shè)備加工生產(chǎn)及運(yùn)輸約需要10~12個(gè)月；安裝及調(diào)試一般需要3個(gè)月；產(chǎn)線及爬坡至滿產(chǎn)約需要6個(gè)月左右，結(jié)合新進(jìn)入企業(yè)產(chǎn)能多集中于2018年至2019年釋放的情況，國(guó)內(nèi)或?qū)⒃诿骱竽暝儆徊ǜ裟め尫懦薄?/p>

真鋰研究首席分析師墨柯告訴記者，本身鋰電企業(yè)面臨降本壓力，隔膜毛利高必然成為降本首選，現(xiàn)階段市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈主要集中在干法隔膜，目前大部分?jǐn)U產(chǎn)的為濕法隔膜，隨著明后兩年進(jìn)入達(dá)產(chǎn)高峰，產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)無(wú)可避免。

對(duì)于隔膜行業(yè)是否會(huì)像光伏行業(yè)一樣迎來(lái)洗牌？多位業(yè)內(nèi)人士均坦言，洗牌在所難免，隔膜龍頭企業(yè)的市場(chǎng)份額占比會(huì)越來(lái)越集中，也符合國(guó)家的政策導(dǎo)向。但隔膜行業(yè)與光伏行業(yè)不具有可比性，光伏行業(yè)的技術(shù)以及市場(chǎng)這兩頭都在外，一旦受到反傾銷(xiāo)就會(huì)受到很大影響，而隔膜目前的技術(shù)、工藝在不斷提升，已經(jīng)能夠替代進(jìn)口。