證券時(shí)報(bào)記者 何漪

受益于國(guó)慶期間海外市場(chǎng)走強(qiáng)，投資港股、美股的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)基金凈值普遍大幅上漲。自9月29日至10月9日，易方達(dá)恒生H股ETF、華寶興業(yè)香港上市中國(guó)中小盤等基金復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率接近5%。

QDII基金大漲

國(guó)慶、中秋長(zhǎng)假期間，海外市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)走高，美股屢屢突破新高，香港恒指也在10月6日盤中創(chuàng)下2008年以來(lái)新高——28626.41點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月10日，香港恒指、道瓊斯工業(yè)指數(shù)10月以來(lái)分別上漲了3.4%和1.59%。

受此影響，投資海外市場(chǎng)的相關(guān)QDII基金凈值大幅上漲。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自9月29日至10月9日，易方達(dá)恒生H股ETF(交易型開(kāi)放式指數(shù)基金)、華寶興業(yè)香港上市中國(guó)中小盤等基金復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率接近5%。而部分分級(jí)B基金漲幅更大，銀華恒生H股B、匯添富恒生指數(shù)B復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率分別達(dá)到7.24%和6.2%。

“從全球來(lái)看，整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境處在復(fù)蘇階段，從基本面來(lái)看，對(duì)未來(lái)持比較樂(lè)觀的態(tài)度?！辈r(shí)基金股票投資部國(guó)際組投資總監(jiān)張溪岡表示，全球的配置資產(chǎn)大量從債市轉(zhuǎn)移到股市，不僅轉(zhuǎn)移到發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)，也轉(zhuǎn)移到了新興市場(chǎng)。

他認(rèn)為，從資金面來(lái)看，“北水南調(diào)”、海外資金的流入，對(duì)香港市場(chǎng)都是有利的。目前港股的估值提升遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束，港股現(xiàn)在處于大牛市，基本面、資金面都很強(qiáng)，整個(gè)市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)，金融、地產(chǎn)、消費(fèi)、汽車、TMT、新能源等輪番上漲。任何一次調(diào)整，都是較好的介入時(shí)點(diǎn)。

深圳諾優(yōu)資管投資總監(jiān)何天仲也認(rèn)為，海外市場(chǎng)還將繼續(xù)維持高位運(yùn)行，與美股相比，對(duì)港股更樂(lè)觀。

他表示，在國(guó)慶長(zhǎng)假期間，美股、港股走出了一波大漲行情，主要是受市場(chǎng)情緒影響較大。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，政策上沒(méi)有較大風(fēng)險(xiǎn)，上市公司盈利水平可以支撐股價(jià)，資金流入概率大于流出。整體來(lái)看，海外市場(chǎng)還將維持一段高位運(yùn)行狀態(tài)。值得注意的是，美股上升動(dòng)力正在逐步減弱。

參與套利需謹(jǐn)慎

在海外市場(chǎng)大好的情況下，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)后市保持樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為短期內(nèi)可能是一個(gè)套利較好時(shí)機(jī)。

從折溢價(jià)率來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，截至9日，南方香港優(yōu)選、交銀中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)等基金出現(xiàn)溢價(jià)，而銀華恒生H股B、匯添富恒生指數(shù)B等分級(jí)基金也同時(shí)出現(xiàn)溢價(jià)，反映投資者對(duì)后市走勢(shì)偏樂(lè)觀。

業(yè)內(nèi)人士表示，有條件的投資者可通過(guò)套利獲取收益，但投資港股存在一些細(xì)節(jié)差異，尤其是操作港股ETF、LOF(上市型開(kāi)放式基金)套利需要特別注意。例如，深交所QDII ETF(如華夏恒生ETF)由于采用實(shí)時(shí)全額支付系統(tǒng)(RTGS)，投資者實(shí)時(shí)申購(gòu)后可以立即賣出。對(duì)于有條件運(yùn)用RTGS的投資者，可運(yùn)用這一工具，持續(xù)參與相應(yīng)套利機(jī)會(huì)。

另外，上交所QDII ETF(如易方達(dá)H股ETF)溢價(jià)套利需要T+2日，滬港通ETF(如南方恒生ETF)需要T+1日，QDII LOF(如嘉實(shí)恒生中國(guó)企業(yè)和南方中國(guó)中小盤)套利需要T+3日。