中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：證監(jiān)會(huì)第十七屆發(fā)審委將于10月25日召開2017年第11次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議，審核深圳科創(chuàng)新源新材料股份有限公司(下稱科創(chuàng)新源)的首發(fā)申請。科創(chuàng)新源分別于2016年12月19日和2017年10月13日報(bào)送首次公開發(fā)行股票招股說明書。

科創(chuàng)新源主要從事高性能特種橡膠密封材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并為客戶提供高端的防水、絕緣、防火、密封等一站式綜合解決方案。根據(jù)最新招股書，科創(chuàng)新源將于深交所公開發(fā)行股票不超過2,174萬股，包括新股發(fā)行和股東公開發(fā)售股份，其中股東公開發(fā)售股份數(shù)量不超過1,000萬股。本次公開發(fā)行股份占發(fā)行后總股本的比例為 25%，本次發(fā)行完成后公司的總股本將由 6,521.7391 萬股增至8,695.7391 萬股?？苿?chuàng)新源擬使用募集資金 25,700.70 萬元投資于高性能特種橡膠密封材料建設(shè)項(xiàng)目，7,299.30 萬元投資于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，兩個(gè)項(xiàng)目合計(jì)使用募集資金3.3億元。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為光大證券。

2013年-2017年6月，科創(chuàng)新源營業(yè)收入分別為8761.4萬元、1.59億元、1.54億元、1.88億元、1.21億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為2981.82萬元、5391.13萬元、3170.35萬元、5025.51萬元、3078.29萬元。

2013年-2017年6月，科創(chuàng)新源主營產(chǎn)品高性能防水絕緣膠帶銷售價(jià)格分別為5.62元/米、5.54元/米、5.00元/米、4.78元/米、4.64元/米;PVC絕緣膠帶售價(jià)分別為2.55元/卷、2.78元/卷、2.58元/卷、2.63元/卷、2.75元/卷;冷縮套管售價(jià)分別為38.75元/根、15.03元/根、 11.33元/根、8.46元/根、7.97元/根。科創(chuàng)新源綜合毛利率分別為：55.11% 、53.83%、51.23%、50.38%、49.25%。

數(shù)據(jù)可見，2013年-2017年6月，科創(chuàng)新源主要產(chǎn)品銷售價(jià)格逐年下降，綜合毛利率亦呈下降趨勢。

2014年-2017年6月，科創(chuàng)新源高性能特種橡膠膠粘帶綜合產(chǎn)能利用率分別為262.96%、217.76%、228.21%、204.03%。

2014年-2017年6月，科創(chuàng)新源銀行理財(cái)余額分別為8,769.00萬元、10,790.00萬元、10,436.08萬元和4,301.80萬元。

2015年、2016年科創(chuàng)新源資產(chǎn)總額分別為1.9億元、2.4億元，資產(chǎn)總額相對袖珍，大頭在其他流動(dòng)資產(chǎn)上?？苿?chuàng)新源招股書指出，公司其他流動(dòng)資產(chǎn)主要為銀行理財(cái)產(chǎn)品。

科創(chuàng)新源招股書指出，公司客觀上存在技術(shù)失密的可能性。

KC80高性能防水絕緣膠帶相關(guān)技術(shù)為科創(chuàng)新源核心技術(shù)。2013年-2017年6月，KC80 膠帶銷售收入占科創(chuàng)新源主營業(yè)務(wù)收入比例分別為72.40%、65.32%、63.08%、49.10%、35.89%。