推遲返還 提高比例

在大批個險明星產(chǎn)品調(diào)整之后，新產(chǎn)品是一個是什么樣的形態(tài)？

本報記者獲悉，134號新規(guī)正式落地后，“年金+萬能”雙主險模式將成為今年四季度以及2018年開門紅期間新的產(chǎn)品組合模式：分紅年金或者帶有年金責任的兩全險的年金給付責任按照134號文規(guī)定后置至第五年之后，但相應(yīng)的，新的產(chǎn)品形態(tài)下會給予保單持有人一定特別生存金責任補償或?qū)⑽磥砟杲鹭熑畏糯筮M行補償以增加產(chǎn)品吸引力。

例如，平安璽越人生中，將特別生存金從第1保單年度末調(diào)整至第5、6保單年度末，給付金額從年交保費的30%提升至年交保費的50%，原生存金責任為每個保單年度周年日給付基本保額的20%，調(diào)整為第6保單周年日后至祝壽金前，每年給付基本保額的20%，但祝壽金領(lǐng)取日后每年領(lǐng)取金額上調(diào)至基本保額的30%。

再如太平人壽卓越至尊年金（分紅），年金責任由60歲前每年給付基本保額的30%，60歲后每年給付基本保額的20%，調(diào)整為第6年后每年給付30%保額，同時在第五年末增加特別獎勵，給付已交保費的20%。

134號文的實施意味著附加萬能險時代的落幕，在新的產(chǎn)品組合下，主險萬能將替代附加萬能繼續(xù)發(fā)揮起留存資金、二次增值的作用。通常情況下，附加險萬能通常設(shè)計轉(zhuǎn)入保險費無扣費的形式與主險對接，主險年金、分紅等現(xiàn)金流直接進入萬能賬戶進行保值增值，但在主險萬能下通常會有一定比例的初始扣費。

例如，平安聚財寶（2017，Ⅱ）年金萬能規(guī)定“對于轉(zhuǎn)入保險費具有1%的初始扣費”。但新的產(chǎn)品形態(tài)下，通常在第五保單年度后以持續(xù)獎金的形式將已收取的扣費返還至保單持有人，如平安聚財寶（2017，Ⅱ）年金萬能中規(guī)定“在第6個保單年度周年日按前6個保單年度轉(zhuǎn)入保費之和的1%發(fā)放保單持續(xù)獎勵并計入保單賬戶；在第7個及之后的每個保單周年日按照該保單年度周年日的前一個保單年度轉(zhuǎn)入保險費的1%發(fā)放保單持續(xù)獎勵并計入保單賬戶”。

太平洋證券研報表示，對于帶有生存金給付責任兩全、年金類保險產(chǎn)品雖然首次給付時間推后，但是產(chǎn)品儲蓄屬性未變，由于有相應(yīng)責任補償，保單持有人可獲得的現(xiàn)金流總量并未減少，預(yù)計消費者的敏感度不大，影響可控；對于附加萬能轉(zhuǎn)換成主險萬能，對萬能設(shè)計初衷影響不大，對銷售的影響也不大。134號文對產(chǎn)品銷售的影響短期無憂。