近日，財(cái)政部發(fā)行20億美元主權(quán)債券，分為5年期和10年期各10億美元，在香港聯(lián)合交易所掛牌上市交易。這是2004年以來我國政府首次面向國際投資者發(fā)行主權(quán)外幣債券。

業(yè)界認(rèn)為，20億美元主權(quán)債券發(fā)行雖然規(guī)模不大，卻是中國金融對外開放的重要舉措，也將為境內(nèi)外主體增加重要的投資和避險(xiǎn)工具，豐富國際資本市場金融產(chǎn)品，使國際投資者能夠分享中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。

實(shí)際上，在財(cái)政部發(fā)行主權(quán)債券之前，中資企業(yè)在海外美元債市場上已經(jīng)刮起了“中國風(fēng)”——金融機(jī)構(gòu)、大中型房企、投城公司率先掀起海外發(fā)債的熱潮，各行業(yè)民營企業(yè)尤其是實(shí)體企業(yè)也紛紛試水，海爾集團(tuán)、紅星美凱龍、中融新大集團(tuán)、匯源果汁等發(fā)行的美元債，均受到市場追捧。

10月12日，海爾集團(tuán)公司發(fā)行10億美元永續(xù)債券，這是海爾首次發(fā)行境外債券。作為全球白色家電第一品牌，海爾提出的“人單合一雙贏模式”把員工從傳統(tǒng)的科層制中解放出來，組成一個(gè)直面市場和用戶的小微企業(yè)，進(jìn)而把全球資源都組合起來，自發(fā)現(xiàn)市場需求，自演進(jìn)達(dá)到目標(biāo)?！叭藛魏弦弧卑l(fā)展模式適應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代企業(yè)轉(zhuǎn)型的需求，投資者表現(xiàn)出極強(qiáng)的關(guān)注及投資熱情，超額認(rèn)購倍數(shù)近6倍，初始價(jià)格指引與最終價(jià)格收窄50個(gè)基點(diǎn)。

10月19日，同樣來自山東的民營企業(yè)中融新大集團(tuán)，備案10億美元、首發(fā)5億美元高級無抵押境外債券成功發(fā)行，債券期限為3年。該集團(tuán)以能源化工為基礎(chǔ)，以金融投資為主體，物流清潔能源、礦產(chǎn)資源為兩翼的“一個(gè)基礎(chǔ)、一體兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略、特色鮮明的產(chǎn)融結(jié)合及產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)循環(huán)系統(tǒng)同樣得到了國際投資者的高度認(rèn)可，超額認(rèn)購倍數(shù)近4倍。據(jù)悉，這是中融新大首次境外發(fā)行美元債，創(chuàng)下了國內(nèi)民營實(shí)體企業(yè)首發(fā)美元債的最大單。

南通三建、山東海洋集團(tuán)、天津物產(chǎn)集團(tuán)……這些中資企業(yè)近期紛紛走向國際資本舞臺，其較高的國際評級、合理的產(chǎn)業(yè)布局、清晰的發(fā)展戰(zhàn)略受到了國際投資者的青睞。

目前發(fā)行的高收益海外債其評級都比較高。比如，中融新大集團(tuán)是山東省首家國內(nèi)AAA級信用民企，也獲得國際評級的較高評級——惠譽(yù)發(fā)布其長期主體信用評級和高級無擔(dān)保評級“BB”級，展望穩(wěn)定；標(biāo)準(zhǔn)普爾給出了“BB-”長期主體信用評級，展望穩(wěn)定。

由于具有發(fā)行條件便利、發(fā)行限制較低等優(yōu)勢，境外發(fā)行美元債成為國內(nèi)企業(yè)融資的重要渠道。海富通基金相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，今后會有越來越多的中國企業(yè)借助境外發(fā)行債券這一效率高、成本低的方式進(jìn)行境外融資。

國家發(fā)改委網(wǎng)站最新公示信息顯示，今年以來備案登記的中資企業(yè)海外債呈現(xiàn)遞增態(tài)勢。海爾集團(tuán)、中融新大集團(tuán)、中國郵儲銀行、濰柴動力等9月25日備案，之后又有東方航空、山東黃金等7家企業(yè)獲批發(fā)行境外債。