基金經(jīng)理曲揚(yáng)歷任南方基金管理有限公司研究員、基金經(jīng)理助理、南方全球精選基金經(jīng)理，2009年11月至2013年1月?lián)文戏交鹣愀圩庸就顿Y經(jīng)理助理、投資經(jīng)理?，F(xiàn)任前海開源基金管理有限公司執(zhí)行投資總監(jiān)，并且管理著前海開源優(yōu)勢(shì)藍(lán)籌等十六只基金。

除了前海的幾只“明星”基金外，光大保德信風(fēng)格輪動(dòng)、大摩多因子策略這類量化型基金也是業(yè)績(jī)重災(zāi)區(qū)。以大摩多因子策略混合(233009）為例，該基金今年前十月虧損了14.13%，而截止到11月2日收盤，該基金今年的虧損為14.89%，也就是說其業(yè)績(jī)下滑目前還沒有結(jié)束。

與其他量化型產(chǎn)品一樣，分散且輕倉持股也是大摩多因子策略的特點(diǎn)，這從其三季報(bào)前十大重倉股廣弘控股、馬鋼股份、科新機(jī)電、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、星普醫(yī)科、先鋒新材、光線傳媒、魯泰A、南山鋁業(yè)、出版?zhèn)髅骄涂梢钥闯鰜?，且這類基金的持股期非常短，每季度的前十大重倉股均多數(shù)被換。

對(duì)此，有媒體表示，量化基金今年業(yè)績(jī)表現(xiàn)低迷的原因在于今年行情分化明顯、熱點(diǎn)集中且持續(xù)性較長(zhǎng)，令量化策略中很多因子失效。而業(yè)內(nèi)人士也表示：“歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律顯示，中小市值股票大部分時(shí)間整體會(huì)跑贏大盤股和藍(lán)籌股，除了極個(gè)別時(shí)期會(huì)逆反，而量化基金是基于歷史數(shù)據(jù)做模型選股，因此因子模型偏愛小盤股并不意外。但今年以來上漲行情主要集中于白馬藍(lán)籌股，中小市值股票超跌嚴(yán)重，這樣的風(fēng)格轉(zhuǎn)換可以說史無前例，因此導(dǎo)致很多超配小盤股的量化基金損失慘重。”

盡管話雖如此，但其目前32.04億元的規(guī)模，超過89%的個(gè)人持有者比例，還是令大批散戶損失不小?？磥?，基金經(jīng)理夏青從2006年到2013年的國(guó)外從業(yè)經(jīng)歷，與目前摩根士丹利華鑫數(shù)量化投資部總監(jiān)的身份，依然無法擺脫頹勢(shì)。

而寶盈資源優(yōu)選混合與交銀先鋒混合則明顯是因?yàn)檫x股不佳而造成了業(yè)績(jī)被動(dòng)，但它們的具體情況卻并不相同。其中，寶盈資源優(yōu)選在三季度的重倉股多數(shù)都為上漲，所以其業(yè)績(jī)?cè)谇笆卤憩F(xiàn)不佳的很大原因是上半年過于糟糕，但從三季度開始這一情況已經(jīng)逐步改善。

而交銀先鋒混合在三季度的十大重倉股多數(shù)都出現(xiàn)下跌，比如東百集團(tuán)、盛通股份、和晶科技、銀信科技、聯(lián)明股份、華宇軟件，這和前兩個(gè)季度的情況基本相似。資料顯示，雖然該基金成立于2009年，累計(jì)凈值增長(zhǎng)率有59%以上，但近三年來其業(yè)績(jī)表現(xiàn)多為不佳。