證券時(shí)報(bào)記者 孫曉輝

四季度以來(lái)，滬深主要股指均出現(xiàn)不同程度調(diào)整，但大消費(fèi)類(lèi)個(gè)股逆市走強(qiáng)。截至上周五，醫(yī)療保健指數(shù)四季度以來(lái)漲幅接近6%，日常消費(fèi)指數(shù)漲幅接近8%。受此影響，消費(fèi)類(lèi)主題基金四季度以來(lái)業(yè)績(jī)領(lǐng)先。

統(tǒng)計(jì)顯示，截至上周五，四季度以來(lái)有126只基金收益率超過(guò)5%，其中，消費(fèi)主題基金或重倉(cāng)消費(fèi)股基金占較大比例。

以期內(nèi)收益率超過(guò)10%的5只基金為例，這些基金中有4只屬于大消費(fèi)類(lèi)主題，另外1只則重倉(cāng)了消費(fèi)類(lèi)個(gè)股。

具體來(lái)看，廣發(fā)醫(yī)療保健基金自10月以來(lái)累計(jì)收益率已達(dá)11.30%，該基金成立于今年8月10日，雖然目前仍處于建倉(cāng)期，但從凈值表現(xiàn)來(lái)看，該基金自10月以來(lái)建倉(cāng)迅速，例如10月10日、11日和12日，該基金凈值漲幅分別為2.27%、1.28%和1%，說(shuō)明基金已建立較高倉(cāng)位。

鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)自10月以來(lái)凈值增長(zhǎng)率為10.3%，今年以來(lái)收益率已超45%。截至三季度末，該基金股票市值占基金資產(chǎn)凈值比為93.41%，前十大重倉(cāng)股主要為白酒、家電類(lèi)個(gè)股。

此外，匯添富中證主要消費(fèi)ETF和諾安低碳經(jīng)濟(jì)10月以來(lái)凈值增長(zhǎng)率均在10%以上，今年以來(lái)凈值漲幅分別超過(guò)50%和35%。其中，截至三季度末，諾安低碳經(jīng)濟(jì)持股市值占基金凈值比為90.23%，前十大重倉(cāng)股多為保險(xiǎn)、銀行、醫(yī)藥、傳媒等大消費(fèi)類(lèi)股票。

在不少基金經(jīng)理看來(lái)，四季度市場(chǎng)大概率是震蕩調(diào)整的格局，以白酒、大金融、消費(fèi)電子類(lèi)為代表的業(yè)績(jī)白馬股被看好，仍具有安全邊際的相關(guān)個(gè)股有望迎來(lái)跨年行情。

“我把消費(fèi)分為三大塊：一是傳統(tǒng)的消費(fèi)，如食品、飲料、紡織服裝等；二是金融服務(wù)的消費(fèi)，如銀行、保險(xiǎn)等；三是新興的電子消費(fèi)。”北京一家中型基金公司的偏股基金經(jīng)理表示，四季度市場(chǎng)整體轉(zhuǎn)向防御的可能性較大，目前整體倉(cāng)位變化不大，但會(huì)加重對(duì)醫(yī)藥、食品飲料、新興消費(fèi)等消費(fèi)股的配置。

華南某基金經(jīng)理表示，一般來(lái)說(shuō)，四季度大消費(fèi)和大金融類(lèi)個(gè)股會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)，因此，目前結(jié)構(gòu)配置上以受益消費(fèi)升級(jí)行情的一二線(xiàn)龍頭為主，其中，白酒股是最受歡迎的消費(fèi)行業(yè)。不過(guò)，目前來(lái)看，不少白酒等消費(fèi)類(lèi)個(gè)股已有較大漲幅，醫(yī)藥則屬于滯漲板塊。