每經(jīng)實習(xí)記者 胡 楊 每經(jīng)編輯 姚祥云

今年初，因償付能力不足被叫停開展新業(yè)務(wù)的中融人壽成功摘下監(jiān)管“緊箍咒”，保費收入隨之回升。最新的保費數(shù)據(jù)顯示，今年1~8月，中融人壽共實現(xiàn)原保險保費收入31.03億元，是去年同期的13140.6倍。

另外，根據(jù)中融人壽日前披露的償付能力報告，今年三季度，該公司的核心、綜合償付能力充足率均達到184.02%，較上季度環(huán)比增加51.76個百分點，穩(wěn)定在償付能力達標(biāo)企業(yè)行列。

然而，從盈利角度來看，中融人壽尚未恢復(fù)元氣。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，中融人壽已累計虧損8.25億元。

　　償付能力不足遭多次限制措施

日前，中融人壽公開披露了最新的償付能力報告。內(nèi)容顯示，今年三季度，該公司的核心、綜合償付能力充足率均為184.02%，較二季度環(huán)比上升51.76個百分點。按現(xiàn)行的《保險公司償付能力管理規(guī)定》，中融人壽的償付能力可以達標(biāo)。值得注意的是，就在去年一季度，中融人壽的核心、綜合償付能力充足率還只有-18.22%，與100%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)相去甚遠。

由于償付能力不足，去年一季度，保監(jiān)會對中融人壽采取了部分監(jiān)管措施，包括：責(zé)令其停止開展新業(yè)務(wù)，暫停公司增設(shè)分支機構(gòu)等。

此外，保監(jiān)會還在2016年第5號監(jiān)管函中具體指出，鑒于中融人壽“2015年三季度末和四季度末償付能力充足率分別為-115.95%和74.62%，償付能力溢額-23.49億元和-2.82億元，屬于償付能力不足類公司，根據(jù)《關(guān)于規(guī)范保險機構(gòu)股票投資業(yè)務(wù)的通知》，責(zé)令其不得增加股票投資，并采取有效應(yīng)對和控制措施，切實防范投資風(fēng)險?！?/p>

據(jù)悉，曾在2015年12月29日，中融人壽曾連續(xù)披露三則舉牌上市公司股票的公告。內(nèi)容顯示，截至12月22日，中融人壽投資天孚通信股票的賬面余額為4.38億元，占上季末總資產(chǎn)（不含應(yīng)收分保責(zé)任準(zhǔn)備金）的比例為1.24%；截至12月25日，投資真視通股票的賬面余額為5.16億元，占上季末總資產(chǎn)的比例為1.64%；投資鵬輝能源股票賬面余額為5.53億元，占上季末總資產(chǎn)比例為1.76%。據(jù)中融人壽披露，截至2015年12月25日，公司權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額為76.83億元，占上季末總資產(chǎn)比例達到24.49%。

而受資本市場震蕩影響，中融人壽2015年的公允價值變動收益同比減少77.36%至2333.89萬元。一年之后，這種狀況仍在持續(xù)，中融人壽2016年的公允價值變動虧損甚至達到5.46億元。同時，該公司的凈利潤由正轉(zhuǎn)負，2016年，中融人壽最終錄得-13.88億元的凈利潤，同比減少了720.99%。

北京工商大學(xué)保險研究中心主任王緒瑾對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，保險公司的利潤主要包括承保利潤與投資利潤，保險投資又分為買賣有價證券、房地產(chǎn)投資以及其他類型投資等。他認為，“通常來說，在出現(xiàn)承保虧損時，保險公司往往可以利用保險投資收益彌補企業(yè)的整體虧損，因此保險投資對險企能否盈利的影響絕對是很大的?！?/p>

　　萬能險等保費占比仍較大

資本告急，償付能力亮紅燈，中融人壽引起了保監(jiān)會的高度關(guān)注。在上述監(jiān)管函中，保監(jiān)會就明確指出：只有償付能力符合監(jiān)管規(guī)定，中融人壽才可以申請開展新增股票投資業(yè)務(wù)。

為提高償付能力充足率及償付能力溢額，恢復(fù)償付能力與正常經(jīng)營，中融人壽于去年實施了8億股股份的定向增發(fā)，增資金額合計達到40億元。其中，聯(lián)合銅箔（惠州）有限公司出資約6.28億元、中潤合創(chuàng)投資有限公司出資約8.42億元、寧波杉辰實業(yè)有限公司出資約5.40億元、深圳市力元資產(chǎn)管理有限公司出資約7.55億元、貴陽金融控股有限公司出資約12.35億元。

根據(jù)保監(jiān)會在去年11月給出的批復(fù)，中融人壽的注冊資本得以增加至13億元。獲準(zhǔn)增資后，該公司的償付能力也馬上得到提升。公開資料顯示，去年四季度，中融人壽的核心、綜合償付能力充足率恢復(fù)至131.30%，鑒于償付能力重新達標(biāo)，今年1月12日，保監(jiān)會下發(fā)通知，解除了“停止開展新業(yè)務(wù)以及暫停增設(shè)分支機構(gòu)”等監(jiān)管限制。

而關(guān)于不得新增股票投資的監(jiān)管措施，中融人壽在去年四季度的償付能力報告中表示：“公司近期已向保監(jiān)會提交了恢復(fù)股票業(yè)務(wù)的申請，目前正在審批中?！?/p>

摘下部分監(jiān)管“緊箍咒”后，中融人壽的保費收入也隨之回升。最新的保費數(shù)據(jù)顯示，今年前8月，中融人壽累計實現(xiàn)原保險保費收入31.03億元，是去年同期的13140.6倍。不過，從保費收入結(jié)構(gòu)來看，中融人壽仍然比較依賴萬能險等產(chǎn)品。2016年1~8月，中融人壽實現(xiàn)原保險保費收入僅有23.61萬元，而保戶投資款新增交費占規(guī)模保費收入比重高達99.99%。今年同期，這一比值也超過30%。

盡管保費收入實現(xiàn)回升，但在賺錢方面，中融人壽與實現(xiàn)盈利還存在一定的距離。根據(jù)最新的償付能力報告，今年前三季度，中融人壽已累計虧損8.25億元，但與去年同期11.30億元的虧損相比已明顯收窄。