老虎證券上市

原標題：老虎證券上市：首日收漲36.5%，總市值超13億美元

證券時報e公司訊，美股三大股指收盤漲跌不一，標普500指數收跌8.34點，跌幅0.29%，報2824.23點。道瓊斯工業(yè)平均指數收跌141.71點，跌幅0.55%，報25745.67點。納斯達克綜合指數收漲5.02點，漲幅0.07%，報7728.97點。老虎證券上市首日收漲36.5%。

老虎證券開盤價8.1美元/股，開盤后不久股價就攀升至近9.5美元/股左右，盤中最大漲幅一度擴至30%，公司總市值超過13億美元。

以老虎證券此番預計發(fā)行的1300萬股美國存托股票（ADS）計算，老虎證券募集資金總額將達到1.04億美元。加上向現有股東盈透證券同時私募配售的700萬美元ADS和承銷商可能執(zhí)行的195萬股超額配售部分，老虎證券最終最大募資額將達到1.27億美元。此前另一互聯網券商富途證券美股上市時，擬募集資金則為9000萬美元。

老虎證券招股書顯示，公司計劃將40%的募資款用于包括產品及技術研發(fā)在內的日常運營，15%用于在多地設立實體并申請牌照以擴大客戶群，15%用于滿足監(jiān)管規(guī)定的資本充足率要求，30%用于投資或購買技術及潛在收購。

此次公開發(fā)行前，除公司創(chuàng)始人巫天華通過sky fintech holding limited持有老虎證券18.9%的股份外。機構股東中，小米持有老虎證券14.1%的股份，美國最大互聯網券商盈透證券作為機構股東占股7.7%。老虎證券方面透露，上述雙方均在此次發(fā)行或配售中增持。

目前，老虎證券已取得美國、新西蘭、澳大利亞的券商牌照或許可。從營收構成來看，公司收入來自于交易傭金、融資服務費、投資收益、利息及其他收入，其中交易傭金、融資服務費為其主要收入來源。2018年交易傭金收入2604.3萬美元，占總營收比例77.6%，融資服務費收入644.2萬美元，占比19.2%。此外，投資收益、利息及其他收入分別為33.9萬美元、8.5萬美元及65.1萬美元。

老虎證券上市

雖然老虎證券年交易規(guī)模也在2018年突破千億美元，達到1192億美元，且當年實現營收3356萬美元，同比增長98%，但2018年老虎證券基于非美國通用會計準則的年凈虧損依然高達1008.9萬美元。而老虎證券的同業(yè)競爭對手富途證券已在2018年實現凈利潤1.385億港元（合計1769萬美元）。

今日敲鐘前夕，在接受界面新聞在內的媒體采訪時，老虎證券創(chuàng)始人巫天華表示，公司2018年出現較大虧損，主要由于當年的一次性非現金支出，即上市前老虎證券向公司團隊支出的累計期權費用?！斑@部分占用資金3400萬美元，刨去這部分支出，老虎證券全年僅微虧”。

巫天華透露稱，老虎證券去年上半年多月月度凈利潤均為正，但資本寒冬中，公司依然看好自身業(yè)務并擴張了團隊規(guī)模，全年公司團隊增加了200多人。這部分人力成本擴張帶來的支出最終導致公司全年微虧。

公開資料顯示，老虎證券創(chuàng)始人巫天華出生于1984年，畢業(yè)于清華大學計算機系，2009年碩士畢業(yè)后他正式加入有道，并分到了公司的股票，隨后開始炒美股。后于2014年創(chuàng)立了老虎證券，主要團隊成員來自高盛、芝加哥交易所、國信證券、網易、騰訊、百度、小米等知名金融機構和互聯網公司。

截止2018年12月31日，公司在全球擁有員工約446人，其中研發(fā)199人，占比44.6%。招股書顯示，老虎證券未來將持續(xù)對技術架構進行大額投入以增強技術優(yōu)勢，吸納高技術人才。

“隨著新一代80后、90后投資群體的崛起，國內投資行為正在發(fā)生變化，中國全球資產配置剛剛開始?！蔽滋烊A稱。

老虎證券IPO發(fā)行價定為8美元 超出發(fā)行價區(qū)間

 根據美國IPO研究公司IPOBoutique.com公布的信息顯示，老虎證券已將首次公開募股發(fā)行價定為8美元，超出5.00美元至7.00美元的發(fā)行價格區(qū)間。老虎證券將發(fā)行1300萬股美國存托憑證，加上承銷商可執(zhí)行的超額配售權的195萬股美國存托憑證，在扣除發(fā)行費用、券商傭金等費用之前，老虎證券將在首次公開募股中至多募資1.196億美元。老虎證券將于周三在納斯達克全球精選市場（the Nasdaq Global Select Market）掛牌，證券代碼為“TIGR”。

老虎證券此前向美國證券交易委員會提交的招股說明書1號補充文件（Amendment No. 1 to FORM F-1）顯示，該公司首次公開募股發(fā)行價格區(qū)間為5.00美元至7.00美元。老虎證券將發(fā)行1300萬股美國存托憑證，加上承銷商可執(zhí)行的超額配售部分，在扣除發(fā)行費用、券商傭金等費用之前，該公司原計劃在首次公開募股中至多募資9100萬美元。

投行花旗集團和德意志銀行為老虎證券首次公開募股的聯席主承銷商，尚乘集團、招商證券（香港）和老虎證券擔任副承銷商。

老虎證券上市

老虎證券在首次公開募股后將采用雙股權結構，分為A類普通股和B類普通股。該公司將在首次公開募股中發(fā)行A類普通股，老虎證券創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官巫天華將持有全部的B類普通股。

老虎證券的A類普通股和B類普通股只在轉換權和表決權上有所不同，A類普通股含1股表決權，不可轉換為B類普通股；B類普通股含20股表決權，可轉換為A類普通股。

成立于2014年的老虎證券定位于高速成長的華人互聯網券商，旨在通過金融科技提高每個人的投資效率。公司自主研發(fā)的交易平臺Tiger Trade面向投資者提供全面的證券經紀和增值服務，包括美股、港股、A股（滬港通/深港通）等全球主要市場的股票交易下單與執(zhí)行，以及保證金融資、資產管理、量化交易API、賬戶管理、投資者教育、社區(qū)討論等服務。

老虎證券在其招股書中表示，該公司目前是致力于為全球華人投資人提供服務的在線券商。

艾瑞咨詢的數據顯示，按照美股交易量計算，該公司在2017年占據約58.4%的市場份額。

2018年，老虎證券全年交易規(guī)模為1192億美元，2018年第四季度日均交易量為5.43億美元，2017年及2016年的交易規(guī)模分別約為633億美元、163億美元。

截至2018年12月31日，老虎證券已擁有50.2萬用戶賬戶。從2016年第一季度至2018年第四季度，用戶在老虎證券的季度交易量增長了27.1倍，客戶資產余額增長了12.7倍；客戶賬號復合年增長率達到152；營收復合年增長率達到148%。

老虎證券上市

對于募集資金的用戶，老虎證券稱將主要用于一般企業(yè)用途，包括投資產品開發(fā)、銷售和營銷活動、技術技術設施、資本支出、和其他一般和行政用途。

老虎證券還計劃在多個司法管轄區(qū)設立實體并申請更多運營許可，以擴大客戶群，更好地為他們提供全球投資產品。

老虎證券還將根據新西蘭證券交易所或其他司法管轄區(qū)的監(jiān)管機構，使用募集到的資金來滿足增加的資本充足性要求。

目前，老虎證券已獲得美國、新西蘭、澳大利亞的券商牌照或許可。

此外，老虎證券可能會把部分募集到的資金用于收購或投資補充業(yè)務的技術、解決方案或業(yè)務。