老虎證券上市

原標(biāo)題：老虎證券上市：首日收漲36.5%，總市值超13億美元

證券時(shí)報(bào)e公司訊，美股三大股指收盤漲跌不一，標(biāo)普500指數(shù)收跌8.34點(diǎn)，跌幅0.29%，報(bào)2824.23點(diǎn)。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收跌141.71點(diǎn)，跌幅0.55%，報(bào)25745.67點(diǎn)。納斯達(dá)克綜合指數(shù)收漲5.02點(diǎn)，漲幅0.07%，報(bào)7728.97點(diǎn)。老虎證券上市首日收漲36.5%。

老虎證券開盤價(jià)8.1美元/股，開盤后不久股價(jià)就攀升至近9.5美元/股左右，盤中最大漲幅一度擴(kuò)至30%，公司總市值超過13億美元。

以老虎證券此番預(yù)計(jì)發(fā)行的1300萬股美國存托股票（ADS）計(jì)算，老虎證券募集資金總額將達(dá)到1.04億美元。加上向現(xiàn)有股東盈透證券同時(shí)私募配售的700萬美元ADS和承銷商可能執(zhí)行的195萬股超額配售部分，老虎證券最終最大募資額將達(dá)到1.27億美元。此前另一互聯(lián)網(wǎng)券商富途證券美股上市時(shí)，擬募集資金則為9000萬美元。

老虎證券招股書顯示，公司計(jì)劃將40%的募資款用于包括產(chǎn)品及技術(shù)研發(fā)在內(nèi)的日常運(yùn)營，15%用于在多地設(shè)立實(shí)體并申請(qǐng)牌照以擴(kuò)大客戶群，15%用于滿足監(jiān)管規(guī)定的資本充足率要求，30%用于投資或購買技術(shù)及潛在收購。

此次公開發(fā)行前，除公司創(chuàng)始人巫天華通過sky fintech holding limited持有老虎證券18.9%的股份外。機(jī)構(gòu)股東中，小米持有老虎證券14.1%的股份，美國最大互聯(lián)網(wǎng)券商盈透證券作為機(jī)構(gòu)股東占股7.7%。老虎證券方面透露，上述雙方均在此次發(fā)行或配售中增持。

目前，老虎證券已取得美國、新西蘭、澳大利亞的券商牌照或許可。從營收構(gòu)成來看，公司收入來自于交易傭金、融資服務(wù)費(fèi)、投資收益、利息及其他收入，其中交易傭金、融資服務(wù)費(fèi)為其主要收入來源。2018年交易傭金收入2604.3萬美元，占總營收比例77.6%，融資服務(wù)費(fèi)收入644.2萬美元，占比19.2%。此外，投資收益、利息及其他收入分別為33.9萬美元、8.5萬美元及65.1萬美元。

老虎證券上市

雖然老虎證券年交易規(guī)模也在2018年突破千億美元，達(dá)到1192億美元，且當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營收3356萬美元，同比增長98%，但2018年老虎證券基于非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的年凈虧損依然高達(dá)1008.9萬美元。而老虎證券的同業(yè)競爭對(duì)手富途證券已在2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.385億港元（合計(jì)1769萬美元）。

今日敲鐘前夕，在接受界面新聞在內(nèi)的媒體采訪時(shí)，老虎證券創(chuàng)始人巫天華表示，公司2018年出現(xiàn)較大虧損，主要由于當(dāng)年的一次性非現(xiàn)金支出，即上市前老虎證券向公司團(tuán)隊(duì)支出的累計(jì)期權(quán)費(fèi)用?！斑@部分占用資金3400萬美元，刨去這部分支出，老虎證券全年僅微虧”。

巫天華透露稱，老虎證券去年上半年多月月度凈利潤均為正，但資本寒冬中，公司依然看好自身業(yè)務(wù)并擴(kuò)張了團(tuán)隊(duì)規(guī)模，全年公司團(tuán)隊(duì)增加了200多人。這部分人力成本擴(kuò)張帶來的支出最終導(dǎo)致公司全年微虧。

公開資料顯示，老虎證券創(chuàng)始人巫天華出生于1984年，畢業(yè)于清華大學(xué)計(jì)算機(jī)系，2009年碩士畢業(yè)后他正式加入有道，并分到了公司的股票，隨后開始炒美股。后于2014年創(chuàng)立了老虎證券，主要團(tuán)隊(duì)成員來自高盛、芝加哥交易所、國信證券、網(wǎng)易、騰訊、百度、小米等知名金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司。

截止2018年12月31日，公司在全球擁有員工約446人，其中研發(fā)199人，占比44.6%。招股書顯示，老虎證券未來將持續(xù)對(duì)技術(shù)架構(gòu)進(jìn)行大額投入以增強(qiáng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，吸納高技術(shù)人才。

“隨著新一代80后、90后投資群體的崛起，國內(nèi)投資行為正在發(fā)生變化，中國全球資產(chǎn)配置剛剛開始。”巫天華稱。

老虎證券IPO發(fā)行價(jià)定為8美元 超出發(fā)行價(jià)區(qū)間

 根據(jù)美國IPO研究公司IPOBoutique.com公布的信息顯示，老虎證券已將首次公開募股發(fā)行價(jià)定為8美元，超出5.00美元至7.00美元的發(fā)行價(jià)格區(qū)間。老虎證券將發(fā)行1300萬股美國存托憑證，加上承銷商可執(zhí)行的超額配售權(quán)的195萬股美國存托憑證，在扣除發(fā)行費(fèi)用、券商傭金等費(fèi)用之前，老虎證券將在首次公開募股中至多募資1.196億美元。老虎證券將于周三在納斯達(dá)克全球精選市場（the Nasdaq Global Select Market）掛牌，證券代碼為“TIGR”。

老虎證券此前向美國證券交易委員會(huì)提交的招股說明書1號(hào)補(bǔ)充文件（Amendment No. 1 to FORM F-1）顯示，該公司首次公開募股發(fā)行價(jià)格區(qū)間為5.00美元至7.00美元。老虎證券將發(fā)行1300萬股美國存托憑證，加上承銷商可執(zhí)行的超額配售部分，在扣除發(fā)行費(fèi)用、券商傭金等費(fèi)用之前，該公司原計(jì)劃在首次公開募股中至多募資9100萬美元。

投行花旗集團(tuán)和德意志銀行為老虎證券首次公開募股的聯(lián)席主承銷商，尚乘集團(tuán)、招商證券（香港）和老虎證券擔(dān)任副承銷商。

老虎證券上市

老虎證券在首次公開募股后將采用雙股權(quán)結(jié)構(gòu)，分為A類普通股和B類普通股。該公司將在首次公開募股中發(fā)行A類普通股，老虎證券創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官巫天華將持有全部的B類普通股。

老虎證券的A類普通股和B類普通股只在轉(zhuǎn)換權(quán)和表決權(quán)上有所不同，A類普通股含1股表決權(quán)，不可轉(zhuǎn)換為B類普通股；B類普通股含20股表決權(quán)，可轉(zhuǎn)換為A類普通股。

成立于2014年的老虎證券定位于高速成長的華人互聯(lián)網(wǎng)券商，旨在通過金融科技提高每個(gè)人的投資效率。公司自主研發(fā)的交易平臺(tái)Tiger Trade面向投資者提供全面的證券經(jīng)紀(jì)和增值服務(wù)，包括美股、港股、A股（滬港通/深港通）等全球主要市場的股票交易下單與執(zhí)行，以及保證金融資、資產(chǎn)管理、量化交易API、賬戶管理、投資者教育、社區(qū)討論等服務(wù)。

老虎證券在其招股書中表示，該公司目前是致力于為全球華人投資人提供服務(wù)的在線券商。

艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示，按照美股交易量計(jì)算，該公司在2017年占據(jù)約58.4%的市場份額。

2018年，老虎證券全年交易規(guī)模為1192億美元，2018年第四季度日均交易量為5.43億美元，2017年及2016年的交易規(guī)模分別約為633億美元、163億美元。

截至2018年12月31日，老虎證券已擁有50.2萬用戶賬戶。從2016年第一季度至2018年第四季度，用戶在老虎證券的季度交易量增長了27.1倍，客戶資產(chǎn)余額增長了12.7倍；客戶賬號(hào)復(fù)合年增長率達(dá)到152；營收復(fù)合年增長率達(dá)到148%。

老虎證券上市

對(duì)于募集資金的用戶，老虎證券稱將主要用于一般企業(yè)用途，包括投資產(chǎn)品開發(fā)、銷售和營銷活動(dòng)、技術(shù)技術(shù)設(shè)施、資本支出、和其他一般和行政用途。

老虎證券還計(jì)劃在多個(gè)司法管轄區(qū)設(shè)立實(shí)體并申請(qǐng)更多運(yùn)營許可，以擴(kuò)大客戶群，更好地為他們提供全球投資產(chǎn)品。

老虎證券還將根據(jù)新西蘭證券交易所或其他司法管轄區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使用募集到的資金來滿足增加的資本充足性要求。

目前，老虎證券已獲得美國、新西蘭、澳大利亞的券商牌照或許可。

此外，老虎證券可能會(huì)把部分募集到的資金用于收購或投資補(bǔ)充業(yè)務(wù)的技術(shù)、解決方案或業(yè)務(wù)。