美國近半銀行已資不抵債美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)10次加息！

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2023-05-08 20:34:47 金十新媒體

美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)10次加息后，滯后效應(yīng)正在顯現(xiàn)：美國銀行資產(chǎn)的市值比賬面價(jià)值低約2萬億美元，一半銀行恐將資不抵債！

在第一共和銀行和另外三家銀行倒閉，以及美聯(lián)儲(chǔ)為抑制通脹而連續(xù)第十次加息之后，斯坦福大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)教授阿米特·塞魯（Amit Seru）發(fā)出了一個(gè)嚴(yán)峻的警告，稱地區(qū)銀行業(yè)的多米諾骨牌正在倒下。塞魯表示：

“這就是幾家知名銀行的脆弱和崩潰很可能不是一個(gè)孤立的現(xiàn)象的原因?？焖偕仙睦?、工作模式的重大變化，以及潛在的經(jīng)濟(jì)衰退，這些破壞性的組合可能引發(fā)2008年金融危機(jī)以來從未見過的信貸緊縮?！?/p>

就在過去幾個(gè)月，硅谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行相繼倒閉。這3家銀行的總資產(chǎn)超過了在金融危機(jī)最嚴(yán)重時(shí)期倒閉的25家銀行（經(jīng)通脹調(diào)整后）。

雖然一些專家和政策制定者認(rèn)為，摩根大通對(duì)第一共和銀行的交易表明銀行業(yè)的動(dòng)蕩即將結(jié)束，但塞魯認(rèn)為，這一結(jié)論可能為時(shí)過早。上周，隨著投資者擔(dān)憂情緒的蔓延，西太平洋銀行和阿萊恩斯西部銀行的股價(jià)紛紛重挫。塞魯稱：

“不利的環(huán)境大大削弱了許多銀行抵御另一場(chǎng)信貸沖擊的能力。很明顯，一場(chǎng)大沖擊可能已經(jīng)在路上了?？焖偕仙睦式o銀行創(chuàng)造了危險(xiǎn)的環(huán)境，因?yàn)橐粋€(gè)基本原則是，投資期限越長，對(duì)利率變化就越敏感。當(dāng)利率上升時(shí)，銀行為獲得投資回報(bào)而持有的資產(chǎn)就會(huì)貶值。而且由于銀行的負(fù)債（即客戶可以隨時(shí)提取的存款），期限通常較短，因此其貶值幅度較小。因此，利率的上升可能會(huì)耗盡銀行的股本，并可能使其資不抵債?！?/p>

在當(dāng)前的環(huán)境中，美國銀行體系資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值比其賬面價(jià)值低約2萬億美元一點(diǎn)也不令人意外。當(dāng)對(duì)美國總共約4800家銀行進(jìn)行調(diào)查時(shí)，中小型銀行股本價(jià)值的降幅最為明顯，表明它們持有的長期資產(chǎn)更多。

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