五天漲了37%，特斯拉鐵粉們“歡欣鼓舞”：這是“分水嶺”時刻

馬斯克上周意外訪華后，特斯拉全自動駕駛技術(shù)（FSD）即將落地中國的消息不斷發(fā)酵，市場對特斯拉股票的熱情大幅升溫。

隔夜美股，特斯拉股票開盤跳漲12%，盤中一度漲超18%，收盤時漲幅仍堅挺在15.3%的位置。而在過去五天，特斯拉股價累計上漲了37%，為2020年8月以來最好的五天漲幅。

長期看多特斯拉的摩根士丹利汽車分析師Adam Jonas在給客戶的一份報告中寫道：

馬斯克訪問中國的意義遠不止是推動FSD在中國落地。作為特斯拉首席執(zhí)行官，馬斯克無論是睡在地板上還是在飛機上……信息都很明確：他回來了。

馬斯克，回來了！

Jonas寫道，由于馬斯克X平臺上投入了寶貴的時間進行所謂的“反喚醒運動”，投資者越來越擔心他是否能全身心投入特斯拉。這位分析師認為，馬斯克周末訪華之行是對特斯拉的一種“承諾”。

即使是一個微小的承諾(例如這次馬斯克未經(jīng)預先宣布就訪問中國)在此也意味深長，有助于驅(qū)散投資者對馬斯克是否全心投入特斯拉的疑慮，相較于他旗下更廣泛的公司生態(tài)系統(tǒng)(如SpaceX、X.AI等)。五天漲了37%，特斯拉鐵粉們“歡欣鼓舞”：這是“分水嶺”時刻。

值得一提的是，報告中還出現(xiàn)了一句富有哲理的結(jié)論：

人工智能大腦正在尋找它的機器人“身體”。而這具身體，就是承載人工智能“靈魂”的容器。

Jonas認為，無論特斯拉未來將走向何種方向，投資者仍然可以青睞這家公司，理由是它已經(jīng)開始將通用人工智能與機器人技術(shù)進行融合。

長期以來，人們一直將大語言模型和機器人視為兩個完全不同的科學領(lǐng)域。但是，大語言模型的進步可能會加速“機器人”的訓練和學習進程，無論是“汽車形態(tài)”的機器人還是“人形”機器人。

“分水嶺”時刻來臨？

Wedbush分析師 Dan Ives也是特斯拉的超級粉絲，他在周一公布的報告中寫道，馬斯克的中國之行是一次“本壘打”。

Ives補充說，FSD在華落地將是“特斯拉敘事的分水嶺”。

特斯拉在中國面臨需求挑戰(zhàn)，華爾街正在經(jīng)歷這段痛苦的過渡期，以期馬斯克公司能夠?qū)崿F(xiàn)長期增長，而FSD是其成功秘訣的關(guān)鍵因素。

Jonas也認為，如果FSD成功落地中國，這將打消市場對特斯拉在中國市場利潤的疑慮。

Ive將對特斯拉股票的目標價設為275美元，評級為跑贏大盤。Jonas對特斯拉股票更加樂觀，維持對特斯拉的買入評級，目標價為310美元。

值得注意的是，馬斯克來華當日，特斯拉通過了中國汽車數(shù)據(jù)安全合規(guī)要求。另據(jù)媒體報道，特斯拉將在中國與百度就地圖和導航功能展開合作。

中金公司研報指出，F(xiàn)SD如在中國推廣，整套數(shù)據(jù)閉環(huán)需在境內(nèi)，需在數(shù)據(jù)采集、模型訓練方面進行準備，考慮BEV感知方案是否可以得到很好的本地化適配。在中國，F(xiàn)SD地圖測繪或需要與中國廠商合作，且特斯拉需搭建本土計算中心和組建在地算法適配團隊。

“地球上最大的AI項目”

特斯拉在華爾街的最大粉絲、有“木頭姐”之稱的Cathie Wood上周末在社交平臺X上發(fā)表評論稱，特斯拉正在進行的是“地球上最大的AI項目”。

Wood寫道，她認為特斯拉的人工智能投資“正在將其與汽車和科技公司中脫穎而出”。

Wood長期看好特斯拉，相信完全自動駕駛和Robotaxi的長期價值。在特斯拉股價接近52周低點之際，Wood在第一季度財報公布之前大量買入了特斯拉股票。

Wood往往會在特斯拉股價跌至低位時大量買入。截至4月29日，特斯拉股票是Wood旗下基金ARKK的最大持倉，權(quán)重為10.95%。

All in AI?

近幾周來，馬斯克一直在加大關(guān)于FSD和人工智能的宣傳力度。馬斯克在一季度財報電話上稱，“自動駕駛”是特斯拉當前的第一要務。

由于在"人工智能基礎設施"方面投入了10億美元，計劃于8月8日推出機器人出租車服務，特斯拉第一季度的自由現(xiàn)金流為負25億美元。

周末馬斯克在X平臺上表示，今年特斯拉將會投資約100億美元用于AI訓練和推理，而推理主要用于汽車。

馬斯克說：

任何不在這個水平上投入，且做不到高效投入的公司都無法競爭。五天漲了37%，特斯拉鐵粉們“歡欣鼓舞”：這是“分水嶺”時刻。