美聯(lián)儲通脹取得“重大進展”言論提振市場降息預期，美股全線收漲，標普漲0.65%站上5500點，納指漲近150點站上18000點均創(chuàng)歷史新高，道指漲超160點。

科技股及中概股多數(shù)走高，亞馬遜、谷歌母公司Alphabet及蘋果公司股價均上漲超過1%，且蘋果、亞馬遜、微軟股價雙雙刷新歷史收盤高點。特斯拉漲超10%市值回到7300億美元，超預期的二季度交付量成為市場關(guān)注焦點。

汽車制造、工業(yè)金屬及半導體設備制造板塊領(lǐng)漲，其中世紀鋁業(yè)漲幅超過13%，電動車制造商Rivian上揚近7%，而AMD、Lucid Motors及超微電腦、科休半導體的漲幅分別超過4%和3%。

另一方面，動力煤、太陽能及食品百貨類股遭遇較大跌幅，SunPower股價下跌超10%，零售股柯爾百貨、梅西百貨及達美樂比薩跌幅均超2%。

在中概股方面，納斯達克中國金龍指數(shù)上揚0.79%，微博領(lǐng)漲超4%，富途控股、滿幫、阿里巴巴、蔚來漲幅超過2%，理想汽車、唯品會、愛奇藝、京東上漲至少1%；網(wǎng)易股價下跌超2%，小鵬汽車下挫超1%。

特斯拉市值一夜暴漲4900億

特斯拉市值一夜之間暴增682億美元（約4900億人民幣），得益于其公布的第二季度交付量數(shù)據(jù)，達到44.4萬輛，優(yōu)于市場預測的43.93萬輛，總產(chǎn)量約為41.1萬輛。分析人士指出，中美市場的強勁表現(xiàn)支撐了特斯拉的優(yōu)異成績，盡管交付量連續(xù)兩個季度同比下滑，但超預期的數(shù)字無疑提振了市場情緒。

華爾街分析師對特斯拉的未來展望存在分歧。富國銀行基于需求減緩和降價策略效果減弱的判斷，建議賣出特斯拉股票；而CFRA Research的加勒特·尼爾森則認為，超出預期的交付量減輕了市場對電動車需求疲軟的憂慮。特斯拉股價隨之大幅上漲，連續(xù)六個交易日走高，收市時漲幅達到10.19%，市值激增。

特斯拉的儲能產(chǎn)品部署在第二季度也創(chuàng)造了新紀錄，達到9.4GWh，顯示在汽車銷售放緩之際，儲能業(yè)務成為公司的亮點，但仍需解決如何有效轉(zhuǎn)化為實際收益的挑戰(zhàn)。

盡管特斯拉在全球電動車市場保持領(lǐng)先，但其在美國的市場份額正面臨縮水，從一年前的60%下降至5月的約50%。同時，特斯拉在中國市場雖面臨挑戰(zhàn)，但第二季度表現(xiàn)超出預期，而歐洲市場則因補貼減少和需求疲軟而顯得乏力。

對于未來的貨幣政策，美聯(lián)儲主席鮑威爾在歐洲央行論壇上發(fā)言表示，雖然最新經(jīng)濟數(shù)據(jù)暗示通脹正在緩和，但在考慮降息前，美聯(lián)儲需要看到更多確認通脹持續(xù)下降的證據(jù)。市場對于美聯(lián)儲9月降息的預期有所調(diào)整，但最終決策將依據(jù)即將出爐的就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)。政策制定者正平衡保持緊縮政策以控制通脹與避免經(jīng)濟過度減速之間的風險。

鮑威爾放話，市場風云突變

北京時間21:30，在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行論壇上，美聯(lián)儲主席鮑威爾出席并發(fā)表了講話。這是他自6月美聯(lián)儲會議后的首次公開露面，與歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德和巴西央行行長羅伯托·坎波斯·內(nèi)托同臺亮相。鮑威爾的發(fā)言引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注，黃金價格一度拉升后回落，原油則一路下行。

鮑威爾在講話中并未就首次降息時間給出具體指導，但他預計未來一年的通脹率不會超過2.5%，并可能在明年年底或后年回到2%的目標水平。他表示，最新的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示通脹正在重回下行軌道，但官員們希望在降息前看到更多數(shù)據(jù)，以確保通脹確實在持續(xù)回落。

“由于美國經(jīng)濟強勁，勞動力市場強勁，我們有能力慢慢來，把事情做好?！滨U威爾說，“這就是我們計劃做的?！弊匀ツ?月以來，美國央行一直將政策利率維持在5.25%至5.5%的目標區(qū)間，這是二十多年來的最高水平。此前，多位美聯(lián)儲官員表示，降息需要更多信心，即通脹正在持續(xù)回到2%的目標水平。

然而，在2024年前幾個月，美聯(lián)儲未能進一步實現(xiàn)其通脹目標。不過，上周五美國商務部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月核心PCE物價指數(shù)同比升2.6%，為2021年3月以來最小增幅，顯示出美國通脹放緩的跡象愈發(fā)明顯。分析師認為，在高借貸成本的背景下，美國經(jīng)濟表現(xiàn)出了顯著的韌性，但有跡象表明美聯(lián)儲的限制性政策正在產(chǎn)生影響，如房屋銷售放緩、拖欠率上升以及消費者支出放緩等。

鮑威爾還表示，勞動力市場在勞動力供需之間取得了“實質(zhì)性”的平衡，美國工資漲幅回落至更可持續(xù)的水平。盡管工資漲幅仍然高于最終達到均衡狀態(tài)時的水平，但勞動力市場正在降溫。

芝加哥商品交易所的“美聯(lián)儲觀察”數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲9月維持利率不變的概率已由一個月前的45.2%降至目前的32.8%，而12月維持利率不變的概率也已由一個月前的15.0%降至5.4%。市場普遍預計美聯(lián)儲將在9月17日至18日的會議上首次降息四分之一個百分點。然而，美聯(lián)儲最終是否會按照這一時間表降息或推遲降息，將取決于即將發(fā)布的就業(yè)和通脹報告，包括周五發(fā)布的6月份月度就業(yè)報告和7月11日發(fā)布的6月份消費者價格指數(shù)。

盡管首次降息的時機可能對美聯(lián)儲尋求的更大經(jīng)濟結(jié)果影響不大，但政策制定者已經(jīng)意識到長期維持緊縮貨幣政策的風險。如果經(jīng)濟放緩過多或過快，當前的低失業(yè)率將面臨風險。同時，他們也對降息發(fā)出的信號非常敏感。

美聯(lián)儲FOMC票委、舊金山聯(lián)儲主席瑪麗·戴利上周表示，如果通脹保持穩(wěn)定或下降緩慢，利率需要更長時間保持較高水平。她指出，如果通脹下降或勞動力市場出現(xiàn)變化，美聯(lián)儲可以適時調(diào)整政策。當前數(shù)據(jù)顯示通脹正在降溫，政策效果符合預期。

在鮑威爾發(fā)表講話之前，美國勞工統(tǒng)計局周二公布了5月的JOLTS職位空缺報告。報告顯示，美國5月JOLTS職位空缺為814萬人，高于預期的795萬人和4月前值的805.9萬人。招聘和裁員均有所增加，表明就業(yè)市場正在動蕩，而離職率則保持不變。正如鮑威爾所說，勞動力需求逐漸放緩，但5月份美國職位的空缺卻意外回升，打破了數(shù)月以來的下降趨勢。

具體來看，5月份職位空缺數(shù)量的增長是由制造業(yè)、政府和醫(yī)療保健推動的，而住宿和餐飲服務業(yè)的職位空缺數(shù)量領(lǐng)跌所有行業(yè)。招聘人數(shù)的回升主要由專業(yè)和商業(yè)服務以及建筑業(yè)推動。商業(yè)服務也是裁員最多的行業(yè)，這表明有更多的人正在換工作?？傮w而言，南方地區(qū)占了解雇人數(shù)增加的大部分。

JOLTS報告是美國財長耶倫在擔任美聯(lián)儲主席時最看重的勞動力指標之一，也是美聯(lián)儲高度關(guān)注的勞動力市場數(shù)據(jù)。不過需要注意的是，一些經(jīng)濟學家質(zhì)疑JOLTS統(tǒng)計數(shù)據(jù)的可靠性，因為當前該調(diào)查的回復率很低，大約是幾年前的一半。

經(jīng)濟學家預計，在本周五的就業(yè)報告公布之前，這一趨勢將繼續(xù)下去。預計就業(yè)報告將顯示，6月份雇主增加了約19.5萬個就業(yè)崗位，失業(yè)率維持在4%。對此，鮑威爾今日表示：“4%的失業(yè)率水平仍然很低。”