7月下旬,A股市場回暖,投資者情緒隨之上升。步入8月,市場前景成為關(guān)注焦點。中金公司指出,中央政治局會議傳達(dá)了更積極的政策信號,強(qiáng)調(diào)增強(qiáng)資本市場穩(wěn)定性,同時,海外市場因美國經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂而動蕩,促使資金可能更多流向中國資產(chǎn)。中泰證券認(rèn)為,7月底的政治局會議延續(xù)了之前的積極基調(diào),預(yù)示反彈趨勢或?qū)⒊掷m(xù)。中信證券則分析,雖然8月政策進(jìn)入實施階段,A股相對國際市場的避險優(yōu)勢明顯,但缺乏明顯的價格拐點和增量資金,市場預(yù)計將保持筑底態(tài)勢。
配置策略上,多家機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)了低估值板塊的階段性機(jī)遇。銀河證券分析指出,當(dāng)前市場內(nèi)的主要資金力量包括游資、量化資金、機(jī)構(gòu)投資者及海外資金,短期內(nèi),外資與機(jī)構(gòu)資金可能在低估值、穩(wěn)健經(jīng)營且有望迎來景氣度提升的行業(yè)形成合力,值得密切關(guān)注。
中金公司對后市持樂觀態(tài)度,認(rèn)為國內(nèi)外積極因素正在積累,包括國內(nèi)政策的支持加強(qiáng)及海外市場對中國資產(chǎn)興趣的提升。中信建投證券則表示,市場正處于政策與數(shù)據(jù)的觀察期,內(nèi)需擴(kuò)張政策的實際效果成為關(guān)鍵。
銀河證券和申萬宏源證券均預(yù)測市場短期內(nèi)將持續(xù)快速輪動和底部震蕩,建議關(guān)注內(nèi)外需相關(guān)的行業(yè)與估值合理的領(lǐng)域。華泰證券強(qiáng)調(diào),強(qiáng)弱勢板塊間的再平衡可能是主要趨勢,而業(yè)績穩(wěn)定的大型企業(yè)長期仍具優(yōu)勢。
興業(yè)證券則認(rèn)為,市場轉(zhuǎn)機(jī)或出現(xiàn)在8月,隨著政策的密集落地和市場情緒的緩慢修復(fù),風(fēng)格將從防御轉(zhuǎn)向更積極的配置。中泰證券維持反彈將持續(xù)的觀點,建議關(guān)注受益于政策的電子、軍工等領(lǐng)域。
東吳證券和國投證券分別從科技股的角度提出,盡管海外科技股受降息影響,A股科技股仍有機(jī)會,特別是在制造業(yè)景氣度回升的預(yù)期下,以及降息環(huán)境下利率敏感型中小盤股的潛在表現(xiàn)。
綜上,8月市場預(yù)計在政策支持與外部不確定性中尋找平衡,低估值、業(yè)績穩(wěn)健及受益于政策扶持的行業(yè)受到推崇,市場整體處于筑底與尋求突破的過程中。
銀行股在近期市場波動中展現(xiàn)了較強(qiáng)的抗跌性,這得益于其突出的防御性特征。目前,銀行板塊的估值低于歷史平均水平,市凈率僅為約0.5倍,與過去十年的均值0.8倍相比,顯得更具吸引力
2024-06-27 10:18:25業(yè)內(nèi):短期大盤或仍表現(xiàn)偏中性防御