0費率，這些基金密集行動費率改革深化進行時

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2024-08-27 14:59:43 證券時報

0費率，這些基金密集行動

近期，華夏、華寶、博時等多家公募基金公司宣布下調(diào)其旗下基金的申購贖回費用，此舉旨在進一步減輕投資者負(fù)擔(dān)。部分基金的申購費率由0.30%調(diào)低至0.10%，贖回費甚至降至零。行業(yè)內(nèi)部認(rèn)為，這一系列費率調(diào)整動作預(yù)示著基金業(yè)費率改革正逐步深入，繼管理費調(diào)整之后，銷售端的費率優(yōu)化也將加速推進。

以實際案例來看，華寶基金自2024年8月起對特定時間段內(nèi)通過直銷柜臺贖回基金的投資者給予費率優(yōu)惠，持有7日至30日的贖回費率從0.10%調(diào)至0.025%。華夏基金則計劃通過持有人大會審議，將旗下某大規(guī)?；鸬内H回費在滿足一定持有期限條件下減免至零。其他如海富通、西部利得等基金公司也紛紛降低了旗下基金的贖回費用，特別是對于長期持有的投資者，減免力度更為明顯。

在申購費率調(diào)整方面，博時基金等機構(gòu)采取了顯著的“減半”策略，不同申購金額檔位的費率均有不同程度的下調(diào)，部分大額申購的固定費用也有所減少。博時基金還降低了特定基金的0贖回費門檻，由原先的持有兩年縮短至30天。

此輪費率改革不僅體現(xiàn)了基金公司對投資者利益的重視，也反映了整個基金行業(yè)正積極響應(yīng)監(jiān)管引導(dǎo)，穩(wěn)步降低綜合費率。2023年，證監(jiān)會發(fā)布《公募基金行業(yè)費率改革工作方案》，標(biāo)志著費率改革正式啟航，首先進入管理費用與托管費用的調(diào)整，隨后是交易費用的改革，而今，銷售端費用的調(diào)整已提上日程。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年基金管理費、托管費及交易傭金均呈現(xiàn)下降趨勢，唯有銷售服務(wù)費有所上升，成為當(dāng)前費率改革關(guān)注的新焦點。

對于投資者而言，銷售環(huán)節(jié)費率的下調(diào)將帶來更直觀的實惠感。目前，基金銷售費用中包含申購費、贖回費及銷售服務(wù)費，其中銷售服務(wù)費涉及多項投資者服務(wù)。有專家指出，相較于管理費調(diào)整，銷售費率的改革更能直接影響投資者的成本感知，尤其在不同銷售渠道間，費率差異可能尤為顯著。未來，隨著相關(guān)政策的逐步出臺，基金銷售環(huán)境中的費率結(jié)構(gòu)有望得到進一步優(yōu)化，渠道方也將面臨相應(yīng)的調(diào)整壓力。

值得注意的是，市場上部分基金的銷售服務(wù)費高于管理費的現(xiàn)象引起了業(yè)內(nèi)討論，關(guān)于銷售服務(wù)的實際價值與費用匹配度成為關(guān)注點。分析人士指出，相比一次性完成的銷售行為，基金管理是持續(xù)的過程，因此銷售服務(wù)費是否合理成為討論的核心。數(shù)據(jù)顯示，接近650只基金的銷售服務(wù)費超過了其管理費，揭示了該領(lǐng)域費率調(diào)整的潛在空間。

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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