美股科技股大牛市是否終結 AI行情未完待續(xù)

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2026-06-07 00:24:38 東方財富網

世界杯即將開幕，但美股科技股的大面積下跌給市場蒙上了一層陰影。費城半導體指數(shù)隔夜重挫超過10%，該指數(shù)覆蓋了30只美股科技龍頭，涉及芯片設計、晶圓制造、半導體設備等多個領域。

美股科技股大牛市是否終結

有人認為美股科技股大幅下跌是因為美聯(lián)儲降息預期落空，轉入加息窗口。但實際上，本輪美股科技股牛市是在美債利率上漲背景下進行的，美聯(lián)儲加息預期已經計入之前的定價體系中。這種情景在2023年以來已多次上演。無論加不加息，都不會影響后續(xù)AI的增長邏輯和滲透趨勢。如果非要說加息有影響，那就是幫助龍頭企業(yè)削弱行業(yè)新玩家，鞏固其市場地位。

美股科技股大牛市是否終結 AI行情未完待續(xù)

從費城半導體指數(shù)可以看出更多信息。比如3月底4月初開始的大斜率上漲，背后的原因包括美伊宣布臨時?；?、Anthropic敲定谷歌TPU算力、英特爾與馬斯克合作以及亞馬遜與Anthropic簽署大規(guī)模AI基礎設施協(xié)議等。這些事件表明，地緣局勢緩和及AI智能體跑通盈利模式是推動本輪AI主升浪的主要原因。

美股科技股大牛市是否終結 AI行情未完待續(xù)

從2023年AI爆發(fā)開始，到2024-2025年的軟硬件升級，再到2026年算力變現(xiàn)模式完成閉環(huán)，接下來將有更多的公司和資金參與進來，實現(xiàn)AI技術的大規(guī)模持續(xù)滲透。因此，美股AI牛市并未結束。

美股科技股大牛市是否終結 AI行情未完待續(xù)

近期美股科技股調整早有跡象。博通業(yè)績指引不及預期，英偉達對CPU配套內存需求減少，以及SpaceX上市可能帶來的虹吸效應都對市場情緒產生了影響。

面對下周A股AI科技股可能受到的影響，可以考慮以下應對策略：趁這次調整將持倉換到主線品種上，砍掉模棱兩可的概念股；跟蹤資金高切低的動向，關注商業(yè)航天和世界杯快速消費品概念；遵循股市的情緒周期規(guī)律，等待新的炒作邏輯出現(xiàn)。

(責任編輯：0764)

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