重磅新政將至！設(shè)立私募，創(chuàng)設(shè)互換便利工具支持股市…險(xiǎn)資正在研究

9月24日，一行一局一會(huì)在國(guó)新辦的發(fā)布會(huì)上傳達(dá)出重要信息，強(qiáng)調(diào)了保險(xiǎn)等長(zhǎng)期資金對(duì)資本市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展的支持。會(huì)議討論的焦點(diǎn)包括保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立私募證券投資基金、增強(qiáng)市場(chǎng)投資活力，利用互換便利政策工具保障股市穩(wěn)定，以及改進(jìn)考核機(jī)制等，這些議題引起了業(yè)界的廣泛討論。券商中國(guó)隨即采訪了多位險(xiǎn)資領(lǐng)域的專業(yè)人士。

同日，受益于一系列積極因素，保險(xiǎn)股全面上漲，A股保險(xiǎn)指數(shù)漲幅達(dá)到5.58%。部分險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)正積極探索設(shè)立私募基金的可能性。金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤在會(huì)議上明確表示，將持續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展，措施包括擴(kuò)大保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資試點(diǎn)、鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行長(zhǎng)期權(quán)益投資，以及促進(jìn)理財(cái)公司和信托公司增加權(quán)益投資能力等。他特別提到，金融監(jiān)管總局已促成中國(guó)人壽和新華保險(xiǎn)合作設(shè)立私募證券投資基金，此基金規(guī)模達(dá)500億元，已開始運(yùn)作并取得良好進(jìn)展。

對(duì)于設(shè)立私募基金投資股市，保險(xiǎn)行業(yè)表現(xiàn)出濃厚興趣，但也存在謹(jǐn)慎態(tài)度。一家中型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資部門負(fù)責(zé)人指出，雖然對(duì)此類投資方式進(jìn)行研究，但仍需更多政策細(xì)節(jié)來評(píng)估其可行性。國(guó)壽和新華的基金采取公司制形式，業(yè)內(nèi)認(rèn)為這相對(duì)直接投資股票有一定優(yōu)勢(shì)，可減少市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)財(cái)報(bào)的影響。

證監(jiān)會(huì)主席吳清在會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要解決資本市場(chǎng)中長(zhǎng)期資金不足、結(jié)構(gòu)不合理等問題，需完善長(zhǎng)周期考核機(jī)制，為“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”創(chuàng)造更好的環(huán)境。近期將印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》正是為了推動(dòng)這些變革。保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)的投資高管們對(duì)如何實(shí)施長(zhǎng)期考核、提升監(jiān)管靈活性尤為關(guān)注，認(rèn)為這對(duì)行業(yè)將是重大利好，但也期待具體指導(dǎo)文件的出臺(tái)，以明確實(shí)際操作中的細(xì)節(jié)和挑戰(zhàn)。

此外，央行行長(zhǎng)潘功勝提出創(chuàng)新貨幣政策工具，如設(shè)立證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利，旨在幫助這些機(jī)構(gòu)通過資產(chǎn)質(zhì)押獲得中央銀行流動(dòng)性支持，增強(qiáng)其股票投資能力。盡管部分保險(xiǎn)投資官認(rèn)為短期內(nèi)此政策對(duì)險(xiǎn)資增投股票的實(shí)際效果有限，主要因?yàn)殡U(xiǎn)資并不缺資金，而是缺乏合適的投資標(biāo)的，但整體而言，市場(chǎng)仍視一行一局一會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的發(fā)言為積極信號(hào)，期待更多實(shí)質(zhì)性的經(jīng)濟(jì)刺激和股市提振措施。