A股近期表現(xiàn)出強(qiáng)勁勢頭，上證指數(shù)上周攀升12.81%，創(chuàng)下自2008年11年以來單周最大漲幅紀(jì)錄。海外市場情緒也隨之發(fā)生V型反轉(zhuǎn)，投資情緒積極。據(jù)某海外對沖基金人士透露，目前外資客戶的投資策略可概括為“ABC”，即全倉買入中國，這一趨勢在過去一周尤為明顯，最初由對沖基金引領(lǐng)，隨后長線投資者也可能跟進(jìn)加倉。

高盛的海外交易數(shù)據(jù)顯示，隨著A股日成交額連續(xù)兩日超過1.1萬億元人民幣，市場情緒達(dá)到一年來的頂峰。9月24日至26日期間，其A股交易平臺(tái)的資金流動(dòng)創(chuàng)歷史新高，其中對沖基金的買入傾向更為強(qiáng)烈，而一些長期未活躍于中國市場的長線投資者也開始重新參與。

資金主要流向三個(gè)領(lǐng)域：高股息股，如銀行和有色金屬板塊；成長股，聚焦電池和創(chuàng)業(yè)板重要股票，寧德時(shí)代成為最受追捧的個(gè)股；以及消費(fèi)股，白酒和家電行業(yè)表現(xiàn)突出。值得注意的是，茅臺(tái)的資金流入主要源于空頭回補(bǔ)，而非長線投資。雖然9月26日市場熱度略有下降，但凈買入量依舊維持高位，特別是在券商、新能源、硬件和白酒板塊，物流和零售則遭遇拋售。

同日，中央政治局會(huì)議的召開進(jìn)一步激發(fā)市場熱情。會(huì)議強(qiáng)調(diào)促進(jìn)房地產(chǎn)市場穩(wěn)定，首次在多年后明確提出相關(guān)政策措施，促使上證綜指突破3000點(diǎn)，日漲幅達(dá)3.61%。會(huì)議還提及調(diào)整限購政策和支持“白名單”項(xiàng)目貸款，旨在推動(dòng)銀行擴(kuò)大對房企的信貸，目前已有超過5700個(gè)項(xiàng)目獲得批準(zhǔn)，涉及融資1.43萬億元，保障400多萬套住房交付。

東方匯理投資研究院預(yù)期，中國股市，尤其是A股和部分港股，將顯著受惠于政策調(diào)整，股票與債券收益率的差距為股票投資者提供了誘人機(jī)遇。房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定加上家庭預(yù)期改善，或?qū)⑦M(jìn)一步推高股市。該機(jī)構(gòu)看好消費(fèi)品和金融股，尤其是券商，因預(yù)期市場活動(dòng)增加將帶來收益。同時(shí)，建議將人民幣空頭倉位調(diào)整至中性，因財(cái)政刺激預(yù)期提升經(jīng)濟(jì)增長和通脹預(yù)期，有利于貨幣穩(wěn)定，但仍需留意美國大選帶來的外部不確定性。

對于未來，市場關(guān)注點(diǎn)落在政策的具體實(shí)施上。專家強(qiáng)調(diào)，中國需推出周密的政策來應(yīng)對包括房地產(chǎn)市場連續(xù)四年收縮在內(nèi)的結(jié)構(gòu)問題。貝萊德和瑞銀等機(jī)構(gòu)分析指出，財(cái)政政策的及時(shí)調(diào)整和逆周期措施對于經(jīng)濟(jì)預(yù)期的扭轉(zhuǎn)至關(guān)重要，特別是在房地產(chǎn)領(lǐng)域，保交房被視作優(yōu)先事項(xiàng)，建議采取更直接有效的資金支持措施以解決在建項(xiàng)目延期問題。