貨拉拉半年賺13億，司機們卻開心不起來

最近，股市火，想上市的企業(yè)也按捺不住了。

前幾天，被稱為“貨運版滴滴”的貨拉拉，叒叒叒向港交所，遞交了招股書。

此前，在美股、港股已經(jīng)嘗試很多次了。

這次，是貨拉拉第四度發(fā)起上市沖擊波。

屢敗屢戰(zhàn)的背后，不難看出：

有點急？

先看業(yè)績。

擁有1900萬司機的滴滴，經(jīng)歷五年虧損上千億，才終于在2023年實現(xiàn)盈利！

擁有1030萬名貨車司機的貨拉拉，如何？

還是很可以。

看，2021、2022、2023年和2024年上半年，貨拉拉分別實現(xiàn)營業(yè)收入：8.45億美元、10.36億美元、13.34億美元和7.09億美元。

實現(xiàn)凈利潤：-20.86億美元、-0.49億美元、9.73億美元和1.84億美元。

嗯，上半年賺了接近13億人民幣。

算下來，盈利的這一年半，凈利率分別高達72.93%和25.95%。

100塊錢的生意賺73塊和26塊，看起來很肥美。

貨拉拉主要靠什么賺錢？

招股書顯示，貨拉拉的收入來源主要有三塊：

1、貨運平臺服務，主要是向司機收取的會員費和傭金；

2、多元化物流服務；

3、增值服務；

其中，貨運平臺服務收入，也就是向司機收取傭金和會員會是主要收入，占比超過六成。

可以這么說，司機抬著貨拉拉沖刺上市。

貨拉拉向司機收的會員費和傭金有多高？

招股書披露了冰山一角。

看，深圳同城貨運的，分三個等級，等級越高，月費越貴，傭金率越低。

跨城貨運的，月費更貴，但傭金率相對較低。

也就是說，要么月費貴點，要么傭金高點；

看，貨拉拉傭金和會員費收入的毛利率，高得嚇人。

2021年還只有58.8%，2022年就升到了74.3%，這兩年直接超過了80%！

司機開不開心不知道，作為貨拉拉，應該是開心的。

跟會員費和傭金收入水漲船高形成鮮明對比，貨拉拉的各項經(jīng)營開支，反倒在減少。

尤其銷售及營銷開支，降幅更是驚人。

2021年還高達6.73億美元，2022年就驟然降到了1.98億美元，2023年又降到了1.79億美元，今年上半年只剩8602.5萬美元。

貓姐看了一下，銷售及營銷開支，主要是下面這一些~

當中減少最為明顯的，莫過于給商戶的折扣以及司機的推薦費，從近4億美元縮水到不到2600萬美元。

司機們應該是很不開心了。

嗯，又是傳說中的養(yǎng)熟了~

提高會員費、傭金收入的毛利率，減少折扣和補貼…

壓一下司機群體的利潤空間，又降低各項開支，貨拉拉就成功實現(xiàn)“扭虧為盈”。

不過，這樣的操作，也讓貨拉拉負面不斷。

在黑貓投訴上搜索貨拉拉關(guān)鍵詞，相關(guān)投訴高達68767條。

當中，既有委托貨拉拉運貨的消費者，也有在貨拉拉上開展運營的貨車司機。

不僅如此，因經(jīng)營管理問題，貨拉拉已超20次被有關(guān)部分約談。

內(nèi)容涉及抽成比例、會員費、惡意壓價競爭、強化資質(zhì)審核，確保貨源真實可靠、完善投訴舉報處理機制等。

大概也是意識到，這樣可著勁薅司機羊毛不太好，所以近年來，貨拉拉積極探索多元化。

一個是積極拓展境外業(yè)務。

截至目前，貨拉拉已布局超過11個市場400個城市。

不過，目前，貨拉拉境外業(yè)務的收入，占比仍然不到10%。

另一個是積極嘗試將流量變現(xiàn)。

比如，提供車輛租售業(yè)務，當中間商賺取差價。

比如，提供融資租賃業(yè)務。

比如，開展搬家服務、零擔貨運服務、保險轉(zhuǎn)介、能源服務等。

就在今年5月份，貨拉拉還曾嘗試上線小貸業(yè)務“圓易借”，最高額度20萬元，年化利率10.8%起，并與持牌金融機構(gòu)馬上消費等開展合作。

除了助貸業(yè)務，貨拉拉還開展貸超業(yè)務，為花鴨借錢、蘇寧任性貸等導流。

但不到半個月，貨拉拉就下架了上述業(yè)務。

值得一提的是，2023年9月，貨拉拉曾因金融業(yè)務遭遇過證監(jiān)會問詢。

證監(jiān)會要求貨拉拉補充說明其金融業(yè)務的合規(guī)情況。

雖然暫未清楚二者之間是否有所關(guān)聯(lián)，但顯然，貨拉拉想搞小貸，也不是件容易的事。

更有意思的是，貨拉拉還在嘗試造車。

2022年7月，貨拉拉斥資105億元，擬在重慶高新區(qū)直管園范圍內(nèi)設(shè)立汽車中國總部，布局建設(shè)包括整車研究院、智能網(wǎng)聯(lián)中心、供應鏈及大制造協(xié)同中心等。

此后，于2023年4月和10月，貨拉變更了深圳公司的經(jīng)營范圍，新增了造車的經(jīng)營范圍，還成立了廈門多拉新能源汽車科技有限公司。

造車最重要的是什么？當然是錢！

當然，貨拉拉急著去上市，也不僅僅為了錢，還有一個很重要的原因是：投資者等不及了。

幾乎從成立開始，貨拉拉前前后后完成了多達11輪融資，總?cè)谫Y金額達26.62億美元。

在其上市前的股東架構(gòu)中，創(chuàng)始人周勝馥通過直接及家族信托間接持有所有的A類股，占全部已發(fā)行股份的25.05%；高瓴資本合計持股9.67%；紅杉中國合計持股4.63%；紅杉資本合計持股4.48%；順為資本合計持股6.91%。

此外，騰訊持股2.63%；美團持股0.50%；博裕資本持股1.00%；老虎環(huán)球基金持股1.00%。

這么多資本大鱷戰(zhàn)投，目標當然是上市。

好不容易這么多年，貨拉拉做大規(guī)模終于盈利了，但上市卻遲遲沒有好消息。

公司的估值，也從去年的900億，縮水到了650億。

投資人怎么能不急？！

你看好貨拉拉這次上市嗎？

貨拉拉半年賺13億，司機們卻開心不起來！