美債周三遭市場大舉拋售收益率飆升創(chuàng)紀錄

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2024-11-07 10:19:00 新華財經(jīng)客戶端

投資者因新政府可能出臺的貿(mào)易和赤字政策，在周三大量拋售美債，導(dǎo)致收益率飆升。10年期美債收益率一度躍升至4.433%，創(chuàng)下7月以來的最高水平，同時30年期美債收益率也達到兩年來最大升幅。

根據(jù)美國財政部數(shù)據(jù)，截至當(dāng)天收盤，2年期美債收益率從周二的4.19%上升至4.28%，為7月31日以來的最高水平；10年期美債收益率躍升至4.42%，為7月2日以來最高水平；30年期美債收益率則從4.44%飆升至4.602%，創(chuàng)2022年6月13日以來的最大單日漲幅。數(shù)據(jù)顯示，10年期美債收益率自9月中旬以來已飆升超過80BPs，而30年期美債收益率同期躍升了66BPs。這一走勢與華爾街普遍預(yù)期一致，預(yù)計新政府將引入減稅和高額關(guān)稅，這可能會刺激經(jīng)濟增長但也會擴大財政赤字，重新引發(fā)通貨膨脹。

賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院金融學(xué)教授杰里米·西格爾表示，債券市場將出現(xiàn)動蕩，預(yù)計新政府會實施減稅措施，導(dǎo)致債券收益率上升。隨著政府被迫發(fā)行更多債券為其不斷膨脹的支出提供資金，投資者將要求更高的收益率以持有美債。目前聯(lián)邦公開市場委員會可能會下調(diào)基準借貸成本25BPs，美聯(lián)儲正尋求為通脹放緩和就業(yè)市場走軟的美國經(jīng)濟“重新調(diào)整”政策。然而，在形勢變得復(fù)雜的情況下，美聯(lián)儲需更加關(guān)注未來。原定于11月8日凌晨公布的利率決議時間有所調(diào)整。

嘉信理財首席固定收益策略師凱西·瓊斯認為，當(dāng)前債券市場處于一個“新體制”，對收益率來說阻力最小的路徑是走高。市場沒有為這種結(jié)果做好準備，需要時間來弄清楚實際的立法及其影響。她還提到，這可能會讓收益率保持高位，并可能使10年期美債收益率回到5%的水平。

麥格理集團的蒂埃里·維茨曼指出，如果美國通脹繼續(xù)走高，美聯(lián)儲可能會在12月暫停加息。聯(lián)邦基金期貨市場的交易員押注美聯(lián)儲將大幅降息，預(yù)計到2025年底基準利率將降至3.75%-4.0%的目標區(qū)間。芝加哥零售經(jīng)紀及交易平臺Tastytrade總裁基納漢表示，債券期貨整晚受到重創(chuàng)，導(dǎo)致利率大幅走高。債券價格下跌主要與經(jīng)濟預(yù)測有關(guān)，這些預(yù)測表明新政府將進行大規(guī)模赤字支出，增加借貸成本。

一級市場方面，美國財政部周三發(fā)行了250億美元30年期長債，招標結(jié)果顯示強勁需求。當(dāng)天投標倍數(shù)為2.64倍，直接競標者投標倍數(shù)為12.68倍。周四，美財政部還將發(fā)行兩期債券共1850億美元。歐債市場周三也呈現(xiàn)類似走勢，收益率全線上揚。

(責(zé)任編輯：張小花 TT1000)

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