美元指數(shù)大升影響全球股市

11月13日，港股大盤(pán)延續(xù)調(diào)整態(tài)勢(shì)，但低開(kāi)后走勢(shì)回穩(wěn)。恒生指數(shù)最終微跌23點(diǎn)或0.1%，收?qǐng)?bào)19,823點(diǎn)。恒生科指微跌0.03%，收?qǐng)?bào)4,455點(diǎn)。大市成交金額減少至1,846億港元，港股通凈流出45.5億港元。

盤(pán)面上，電訊股成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，三大電訊運(yùn)營(yíng)商逆市上升，分別上漲1.3%至3.5%不等。內(nèi)險(xiǎn)、石油和券商股表現(xiàn)穩(wěn)健。內(nèi)房和生物醫(yī)藥板塊則出現(xiàn)較大跌幅。

中泰國(guó)際認(rèn)為，近期美元指數(shù)大幅上升，導(dǎo)致全球市場(chǎng)普遍下跌，但國(guó)內(nèi)政策底仍相對(duì)堅(jiān)實(shí)。四季度的主要拉動(dòng)因素為基建投資及“兩重兩新”。市場(chǎng)期待12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)明年穩(wěn)增長(zhǎng)加碼部署，因此對(duì)于刺激消費(fèi)的預(yù)期仍然無(wú)法實(shí)證，政策預(yù)期將繼續(xù)為港股托底。恒生指數(shù)短期在19,500點(diǎn)獲得技術(shù)性支持，后續(xù)彈性的關(guān)鍵在于基本面。

美國(guó)10月CPI同環(huán)比增長(zhǎng)符合預(yù)期，同比增長(zhǎng)2.6%，核心CPI同比增長(zhǎng)3.3%。數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)對(duì)12月再降息25個(gè)基點(diǎn)的押注從60%左右上升至72%。盡管最近三個(gè)月通脹數(shù)據(jù)有一定韌性，特朗普上臺(tái)后的高通脹政策傾向增加了市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)，但11月FOMC美聯(lián)儲(chǔ)傳遞了強(qiáng)烈穩(wěn)定市場(chǎng)的信號(hào)，在12月FOMC之前美聯(lián)儲(chǔ)仍有后續(xù)的通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)待觀察。

紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行調(diào)查顯示，10月份美國(guó)消費(fèi)者對(duì)通脹放緩和就業(yè)市場(chǎng)的信心有所增強(qiáng)，五個(gè)月來(lái)首次認(rèn)為債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)降低。消費(fèi)者未來(lái)一年預(yù)期通脹率為2.9%，低于9月份的3.0%，是四年來(lái)的最低預(yù)期，三年期和五年期的通脹預(yù)期也分別降至2.5%和2.8%。

汽車(chē)板塊方面，中升控股持續(xù)受到市場(chǎng)看好，與問(wèn)界合作被認(rèn)為可優(yōu)化公司投資回報(bào)率，并改善2025年利潤(rùn)，提升估值。股價(jià)周三上漲7.5%。自公司宣布成為問(wèn)界的經(jīng)銷(xiāo)商后，股價(jià)上漲超過(guò)40%，成交量顯著提升。同行永達(dá)汽車(chē)和美東集團(tuán)周三輕微下跌。

教育板塊，中教控股公布由于旗下三所學(xué)校于2024財(cái)年商譽(yù)和無(wú)形資產(chǎn)減值，預(yù)計(jì)2024財(cái)年凈利潤(rùn)將同比大幅下跌。周三股價(jià)大跌17.5%，至一個(gè)月低點(diǎn)。

恒生醫(yī)療保健指數(shù)昨日下跌2.0%，跌幅差于恒生指數(shù)1.9個(gè)百分點(diǎn)。中泰國(guó)際認(rèn)為市場(chǎng)主要是在觀望醫(yī)保談判結(jié)果。互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療板塊的平安好醫(yī)生與京東健康股價(jià)分別上漲6.9%與1.3%。消息顯示，京東健康在雙十一期間訂單量和成交額大幅增加，用戶(hù)體驗(yàn)調(diào)研結(jié)果顯示其在產(chǎn)品豐富度和服務(wù)創(chuàng)新性等方面受到用戶(hù)認(rèn)可，特別是銀發(fā)相關(guān)產(chǎn)品成交額同比增加140%。

新能源及公用事業(yè)板塊經(jīng)過(guò)近日回落后變化不大，估計(jì)市場(chǎng)正在整固，觀望內(nèi)地是否會(huì)推出行業(yè)支持措施，同時(shí)關(guān)注特朗普上臺(tái)后的相關(guān)政策如關(guān)稅及美國(guó)本土能源開(kāi)發(fā)。

虛擬資產(chǎn)ETF方面，由于比特幣及以太幣調(diào)整，港股虛擬資產(chǎn)ETF回吐?，F(xiàn)貨比特幣及以太幣ETF分別下跌約2.0%及6.5%。加密貨幣恐懼與貪婪指數(shù)僅由87點(diǎn)下跌至84點(diǎn)，技術(shù)上仍有獲利回吐壓力。相信待進(jìn)一步調(diào)整后，吸納買(mǎi)盤(pán)才會(huì)再次推升比特幣及以太幣。