11月初的情緒提振后,12月或迎來(lái)新的情緒提振窗口。繼11月4-8日人大常委會(huì)推出10萬(wàn)億化債新政后,市場(chǎng)利好落地,回歸平靜,波動(dòng)率下降。臨近年末,國(guó)內(nèi)政策的時(shí)間窗口再次臨近,市場(chǎng)關(guān)注12月初將召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和中央政治局會(huì)議,預(yù)計(jì)將討論明年的增長(zhǎng)目標(biāo)和政策,定調(diào)明年經(jīng)濟(jì)工作。
盡管市場(chǎng)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)嫁到國(guó)內(nèi),但在基本面修復(fù)不強(qiáng)的情況下,短期很容易受到海內(nèi)外情緒的影響。海外負(fù)面影響可能導(dǎo)致市場(chǎng)階段回落,而國(guó)內(nèi)政策前市場(chǎng)也往往會(huì)有提振預(yù)期。因此,年底的重要會(huì)議及政策預(yù)期可能會(huì)帶來(lái)新的市場(chǎng)觀察窗口。
對(duì)于投資者而言,當(dāng)前市場(chǎng)形勢(shì)下存在機(jī)遇與挑戰(zhàn)。投資者應(yīng)密切關(guān)注年底的兩場(chǎng)重要會(huì)議,在新的政策預(yù)期下,市場(chǎng)可能會(huì)迎來(lái)新變化。在此背景下,投資者可以提前布局和配置跨年行情,重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方向:受益于化債方案落地的行業(yè)如基建、公用事業(yè)和環(huán)保;隨著內(nèi)需需求提升,內(nèi)需板塊可能成為市場(chǎng)焦點(diǎn);新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域,作為全球變革中創(chuàng)新與進(jìn)步的關(guān)鍵體現(xiàn),蘊(yùn)含著巨大的挖掘潛力。