存款利率進入1時代

銀行存款利率的下降讓不少儲戶感到困擾。張女士感嘆，曾經看不上的3%年利率如今已經高不可攀。近年來，國內銀行頻繁降息，各類存款產品利率大幅下滑，連大額存單利率也步入“1”時代。在這種情況下，穩(wěn)健的銀行理財產品再次受到部分儲戶的關注。市場數據顯示，當前銀行理財整體規(guī)模已穩(wěn)步提升，專家預計未來還將保持增長態(tài)勢。

今年7月25日，國有大行率先發(fā)起年內第一輪存款利率下調；10月18日，再次掀起第二輪降息浪潮，各期限存款利率全線下調，國有大行存款利率正式進入“1”時代。自2022年9月以來，國有大行已經對存款掛牌利率進行六輪集中下調。每次降息都會迅速波及到股份制銀行和地方性銀行，導致大額存單、特色存款等定存類產品的利率同步走低。

張女士表示，短短兩年多時間里，農行三年期定存的最高利率從3.15%降至1.90%，10萬元存款每年少賺1250元利息。根據融360數字科技研究院發(fā)布的報告，2024年10月，銀行整存整取存款各期限平均利率均大幅下跌，其中3年期利率跌幅最大，為25.4個基點，5年期利率下跌23.6個基點。大額存單利率也已下行至“1”字頭，與定期存款之間的利率差異顯著縮小。

面對存款利率的持續(xù)下降，儲戶開始考慮銀行理財產品。張女士說，雖然有一定風險，但收益比銀行存款高很多，性價比不錯。東城某股份行網點的理財經理表示，最近咨詢理財產品的客戶明顯增多，新發(fā)售的銀行理財產品很快就能完成募集。市場數據也顯示，銀行理財越來越受到投資者青睞，今年銀行理財規(guī)模實現穩(wěn)步增長。截至2024年6月末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模達28.52萬億元，持有理財產品的投資者數量達到1.22億個，較年初增長6.65%。

華源證券研究所固收團隊估算，截至2024年9月份末，銀行理財存續(xù)規(guī)模達到29.4萬億元，第三季度理財規(guī)模呈現穩(wěn)步增長。分類型來看，各類型理財子公司的產品規(guī)模較年初均有不同程度的增長。據華西證券宏觀固收團隊最新發(fā)布的研報，11月以來，伴隨著理財凈值修復，理財規(guī)模重回增長區(qū)間，累計增加3371億元至30.11萬億元，重新突破30萬億的高點。

銀行儲戶之所以轉向銀行理財，主要是因為理財產品的收益率高于同期限銀行定存利率。普益標準數據顯示，截至2024年3季度末，全市場存續(xù)開放式固收類理財產品的近1個月年化收益率平均水平為2.32%，近1年收益率平均水平為2.88%。盡管銀行理財產品的收益率也在下降，但依然顯著高于同期限銀行定存利率。

展望后市，機構普遍認為銀行理財規(guī)模將繼續(xù)保持增長。華源證券認為，老百姓理財購買行為主要取決于理財收益與存款利率的比價。當預期理財收益率不低于三年期定期存款利率時，買理財的動力就比較高。中國銀行研究院發(fā)布的報告指出，2025年國內銀行理財業(yè)務有望重回較快增長區(qū)間，在存款利率下調的背景下，理財產品收益表現的吸引力相對提升，銀行理財業(yè)務有望承接部分居民儲蓄。中信證券首席經濟學家明明表示，加上年末理財和保險開門紅，理財規(guī)?；驅⒒嘏A計2024年下半年理財規(guī)模將集中沖量，或能達到30.50萬億元。