大模型創(chuàng)業(yè)生死局

AI獨角獸公司“月之暗面”再次成為焦點。12月5日，金沙江創(chuàng)投主管合伙人朱嘯虎在朋友圈披露了更多關于投資方與該公司創(chuàng)始人楊植麟、聯(lián)合創(chuàng)始人兼CTO張宇韜之間的仲裁細節(jié)，引起了行業(yè)關注。這反映出大模型創(chuàng)業(yè)環(huán)境中投資方與創(chuàng)業(yè)者之間關系的緊張。

兩年前，ChatGPT引發(fā)了AIGC熱潮，百度、阿里、騰訊、字節(jié)等巨頭紛紛投入巨資進入大模型領域，大量創(chuàng)業(yè)公司和創(chuàng)投團隊也涌入其中。然而，隨著AI大模型開發(fā)放緩，平臺巨頭和創(chuàng)業(yè)團隊轉向應用開發(fā)。整個行業(yè)從藍海迅速轉變?yōu)榧t海，創(chuàng)業(yè)競爭重點從技術轉向用戶增長、產(chǎn)品落地和商業(yè)化變現(xiàn)。

一位AI大模型創(chuàng)業(yè)者表示，許多B端AI產(chǎn)品的效果遠未達到客戶期望，回款和續(xù)簽都面臨困難。而在C端市場，缺乏爆款應用，用戶規(guī)模難以擴大。另一位投資人則指出，很多高喊技術至上的企業(yè)在應用階段既沒有增長也沒有變現(xiàn)空間，一旦投資人情緒從信任轉向質(zhì)疑，后續(xù)融資將更加困難。

AI大模型創(chuàng)業(yè)熱潮經(jīng)歷了從火熱融資到激烈競爭，再到備受質(zhì)疑的過程。2024年接近尾聲時，該行業(yè)進入了調(diào)整期，企業(yè)或?qū)で笫召?，或裁員，甚至選擇離場。

今年5月，云廠商大模型掀起了一場推理算力價格戰(zhàn)，火山引擎、阿里云、百度智能云、騰訊云和科大訊飛紛紛降價，最高降幅達90%。這場價格戰(zhàn)對創(chuàng)業(yè)企業(yè)沖擊巨大，它們原本就變現(xiàn)困難，利潤微薄，隨著毛利下降，自我造血節(jié)奏被打亂，快速商業(yè)化的難題變得更加突出。

搜狗創(chuàng)始人王小川曾預測，隨著國內(nèi)大模型價格戰(zhàn)降至免費，To B模型市場會更快繁榮，但尾部公司將退出賽道。被收購成為不少AI大模型創(chuàng)業(yè)者的理想結局。例如，波形智能在今年10月底被OPPO收購，盡管成立時間不長，但已拿到兩輪融資。全球范圍內(nèi)，科技巨頭也在積極收購AI初創(chuàng)公司的核心人才和技術。

伴隨AI創(chuàng)業(yè)進入動蕩期，一批中高技術、產(chǎn)品人才也在流動。一些大廠直接重金挖人，這些動作表明，大模型市場正進入整合期，資源逐漸回流到大廠。

融資放緩進一步加劇了AI大模型創(chuàng)業(yè)的困境。根據(jù)桔子IT數(shù)據(jù)，今年以來國內(nèi)AI領域融資金額約為去年的80%，月均融資金額不到50億元。機構縮減投資是普遍現(xiàn)象，而投資人耐心逐漸耗盡，與企業(yè)關系趨于緊張。例如，“月之暗面”與前投資人反目走到仲裁階段，成為業(yè)內(nèi)廣泛關注的案例。

一位私募股權投資人士表示，募資和退出越來越難，之前投資的項目無法正常退出的比例正在上升，投資機構面臨更大的風險。當前的投資環(huán)境讓優(yōu)質(zhì)項目因價格過高難以推動，便宜項目又讓內(nèi)部猶豫，投與不投都是一個困境。

AI大模型行業(yè)的熱鬧持續(xù)兩年多后，許多人發(fā)現(xiàn)大模型“燒錢”似乎是個無底洞。OpenAI雖然年收入攀升約40億美元，但仍處于虧損狀態(tài)?；A大模型的商業(yè)化希望破滅，巨大的資金需求和對融資的依賴使得AI大模型企業(yè)對商業(yè)化的渴求愈發(fā)迫切。

今年下半年，從巨頭到初創(chuàng)公司，紛紛轉向AI應用領域，如AI搜索、AI陪伴、AI視頻、AI生產(chǎn)力工具等。盡管市場規(guī)模很大，但在應用層創(chuàng)業(yè)仍難以與大廠做出明確的差異化競爭。例如，字節(jié)跳動推出的豆包產(chǎn)品，月活用戶規(guī)?？焖僭鲩L，顯示出巨頭們在各個業(yè)務場景中的強大影響力。對于創(chuàng)業(yè)公司而言，在未來尋找機會的每一戰(zhàn)中，可能都要與巨頭展開交鋒。