2025年黃金值不值得投資前景依然向好

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關(guān)鍵詞：

2025-01-02 15:55:53 雪球

2025年黃金值不值得投資。2023-2024年，黃金成為最為耀眼的資產(chǎn)之一，連續(xù)兩年的累計(jì)漲幅超過(guò)40%。進(jìn)入2025年，黃金是否仍然值得投資？

答案是肯定的。黃金不僅值得投資，更是整體投資組合中不可或缺的資產(chǎn)類型。從個(gè)人及家庭配置角度來(lái)看，如果之前沒(méi)有持有，建議盡早補(bǔ)充。

黃金價(jià)格受多種因素影響。在布雷頓森林體系崩潰前，黃金曾與美元掛鉤，支撐美元作為世界貨幣的地位。然而，隨著特里芬難題的出現(xiàn)和該體系的瓦解，黃金變得更為復(fù)雜。它不僅是一種貴金屬，具有超主權(quán)貨幣屬性，還是一種典型的避險(xiǎn)資產(chǎn)。此外，黃金在工業(yè)領(lǐng)域和金飾品市場(chǎng)（尤其是中國(guó)和印度）有廣泛需求。這些因素共同決定了黃金的價(jià)格。

實(shí)際利率是影響黃金價(jià)格的主要因素。黃金作為一種無(wú)息資產(chǎn)，本身不產(chǎn)生收益。相比之下，持有其他貨幣可以獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，例如持有美元可獲得聯(lián)邦基準(zhǔn)利率的收益。同時(shí)，黃金與通脹相關(guān)，因此其價(jià)格與實(shí)際利率高度相關(guān)，有時(shí)甚至可以直接通過(guò)實(shí)際利率預(yù)測(cè)黃金走勢(shì)。

不過(guò)，這種穩(wěn)定的相關(guān)性自2022年以來(lái)遭受打擊。盡管美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息，黃金價(jià)格不僅未跌，反而走出一波牛市行情。這主要是由于地緣政治風(fēng)險(xiǎn)事件（如俄烏沖突）引發(fā)全球投資者對(duì)美元信用體系的擔(dān)憂，加上美國(guó)長(zhǎng)期面臨雙赤字問(wèn)題及政府債務(wù)規(guī)模不斷突破上限，增加了對(duì)美元貨幣的不信任度。

黃金儲(chǔ)量有限且開(kāi)采受限，不會(huì)無(wú)限制增加供應(yīng)量，這一特性使其受到包括全球央行在內(nèi)的投資者青睞。央行購(gòu)金行為持續(xù)增加，進(jìn)一步推動(dòng)了黃金價(jià)格上漲。未來(lái)，黃金與實(shí)際利率分道揚(yáng)鑣的趨勢(shì)可能會(huì)繼續(xù)，黃金前景依然看好。

從交易角度看，通過(guò)對(duì)過(guò)去120個(gè)和250個(gè)交易日的黃金走勢(shì)與歷史上最相似的10個(gè)行情進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)當(dāng)前這波行情仍有可能持續(xù)。

從個(gè)人及家庭配置角度，推薦將黃金加入投資組合。橋水創(chuàng)始人達(dá)里奧建議，黃金應(yīng)占到投資組合的十分之一以上。具體投資品種方面，可以選擇掛鉤倫敦金或滬金的基金或ETF。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者，還可以考慮黃金股票、貴金屬概念基金或白銀期貨LOF基金等波動(dòng)性更高的品類。

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

關(guān)閉

2025年黃金值不值得投資 前景依然向好

相關(guān)新聞

今日熱點(diǎn)

頻道熱點(diǎn)

2025年黃金值不值得投資前景依然向好