A股新年“開門黑”！剛剛！A股4400只個(gè)股下跌(2)

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2025-01-02 18:50:38 金融界

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

銀河證券：市場傳統(tǒng)“跨年行情”正當(dāng)時(shí)1月建議布局三大板塊中的價(jià)值股

銀河證券表示，從當(dāng)前市場表現(xiàn)來看，市場的傳統(tǒng)“跨年行情”正當(dāng)時(shí)。影響A股中期趨勢的根本是國內(nèi)基本面+預(yù)期管理。整體上，經(jīng)濟(jì)的基本面還是相對穩(wěn)健的。1月份政策可能偏積極、市場在流動(dòng)性整體寬松的背景下，投資者對后續(xù)企業(yè)盈利改善的預(yù)期加強(qiáng)。未來穩(wěn)定資本市場預(yù)期窗口較多，A股估值中樞有望持續(xù)抬升，大概率延續(xù)震蕩向上走勢，在沒有重大下行風(fēng)險(xiǎn)的情況下，可積極把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

信達(dá)證券：春節(jié)前可能是第二次買點(diǎn)

信達(dá)證券認(rèn)為，2024年9月初是這一輪牛市第一個(gè)較好的買點(diǎn)，下一個(gè)可以重點(diǎn)關(guān)注的時(shí)間點(diǎn)可能是春節(jié)前。一方面，季節(jié)性規(guī)律顯示2月是Q1勝率賠率最好的月份。另一方面，更重要的是，3-4月是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和居民熱情能否繼續(xù)加速的重要時(shí)點(diǎn)，春節(jié)前如果市場位置不高，買點(diǎn)比較安全。

未來1個(gè)月配置建議：金融地產(chǎn)(政策最受益)>上游周期（產(chǎn)能格局好+前期漲幅和預(yù)期低)>交運(yùn)&公用事業(yè)（低估值防御）>AI&消費(fèi)電子（新賽道+成長股中的價(jià)值股+風(fēng)格階段性偏大盤價(jià)值）>出海(長期邏輯好，短期美國大選后政策空窗期)。

興業(yè)證券：2025年市場大概率震蕩向上后續(xù)兩個(gè)節(jié)點(diǎn)需要重點(diǎn)關(guān)注

9月底以來，政策反轉(zhuǎn)帶來估值修復(fù)。行至當(dāng)下，估值修復(fù)已較為充分。從分子端來看，“盈利底”大概率已經(jīng)出現(xiàn)，基本面修復(fù)的方向是明確的。但數(shù)據(jù)驗(yàn)證還需要時(shí)間，預(yù)期和現(xiàn)實(shí)將輪番主導(dǎo)市場。因此，整體來看，2025年市場大概率是震蕩向上。后續(xù)兩個(gè)節(jié)點(diǎn)需要重點(diǎn)關(guān)注：節(jié)點(diǎn)一是3-4月，基本面反轉(zhuǎn)驗(yàn)證窗口；節(jié)點(diǎn)二是2025年7、8月，價(jià)格回正+中報(bào)景氣驗(yàn)證窗口。

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