本周市場(chǎng)經(jīng)歷了震蕩，周四在利好消息后出現(xiàn)了資金兌現(xiàn)的情況，但周五的上漲緩解了市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒。全周來(lái)看，上證指數(shù)上漲0.33%，深證成指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.29%和2.64%。AI方向表現(xiàn)尤為突出，包括人形機(jī)器人、AI智能體等。

明天是龍年的最后一個(gè)交易日，市場(chǎng)是否會(huì)有春節(jié)紅包行情成為關(guān)注焦點(diǎn)。達(dá)哥與牛博士討論了當(dāng)前市場(chǎng)情況。他們認(rèn)為，盡管本周市場(chǎng)波動(dòng)較大，但周五的反彈表明市場(chǎng)重新回到上升軌道。

本周有幾個(gè)重要事件：特朗普開啟第二次總統(tǒng)任期，全球資本市場(chǎng)未出現(xiàn)明顯負(fù)面影響；1月LPR報(bào)價(jià)維持不變，符合市場(chǎng)預(yù)期；《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》發(fā)布，政策略超預(yù)期；日本央行宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，利空落地，對(duì)A股影響不大。

下周需關(guān)注我國(guó)1月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)最新利率決策。預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將保持穩(wěn)定，美聯(lián)儲(chǔ)本月可能不會(huì)調(diào)整利率。海外利空已兌現(xiàn)，國(guó)內(nèi)政策面有利好。

從技術(shù)面看，上證指數(shù)近期走勢(shì)類似于2024年10月18日至31日的走勢(shì)，MACD指標(biāo)有走好的趨勢(shì)。如果上證指數(shù)不跌破周五低點(diǎn)3221點(diǎn)，春節(jié)紅包行情有望實(shí)現(xiàn)，建議持股過節(jié)。

市場(chǎng)主線方面，AI方向持續(xù)活躍。多個(gè)分支如銅纜高速連接、PCB、人形機(jī)器人、光芯片等輪番表現(xiàn)。產(chǎn)業(yè)資本的巨大投入將進(jìn)一步推動(dòng)人工智能的發(fā)展，一二級(jí)市場(chǎng)共振有望推動(dòng)AI牛市向縱深發(fā)展。

AI智能體方面，OpenAI發(fā)布了名為Operator的智能體，并計(jì)劃在未來(lái)推出更高級(jí)別的超級(jí)AI智能體。華為也將在春節(jié)期間推出小藝APP，包含多種智能體。此外，幻方量化旗下公司DeepSeek發(fā)布了兩款大模型，性能與OpenAI相當(dāng)，受到廣泛關(guān)注。

除了AI方向，本周空芯光纖也爆發(fā)。微軟宣布未來(lái)24個(gè)月將部署15000公里的空芯光纖，提高數(shù)據(jù)傳輸能力。人形機(jī)器人板塊內(nèi)的部分頭部公司股價(jià)創(chuàng)新高，該板塊值得中期關(guān)注。

市場(chǎng)在“靴子落地”和消息面偏暖的情況下，如果上證指數(shù)不跌破3221點(diǎn)，春節(jié)紅包行情可期。板塊方面，繼續(xù)關(guān)注AI方向，特別是人形機(jī)器人和算力基建方向，短期可以關(guān)注AI智能體的表現(xiàn)。